Franklin Templeton : la recherche en placement avec OpenAI

Franklin Templeton veut que l’IA aide les gestionnaires de portefeuille à examiner différents points de vue issus de la recherche et les risques liés à une idée de placement. Codex est l’un des outils que nos équipes de placement utilisent pour développer des processus de recherche en placement.

Lorsque Franklin Templeton a commencé à expérimenter avec l’IA, l’équipe a placé des données dans une base de données et y a connecté les modèles. Mais cette approche n’a pas fourni les réponses dont les équipes avaient besoin, car les modèles ne comprenaient pas les liens entre les données. Lorsque l’équipe a ajouté des agents et une couche sémantique, soit une représentation structurée du sens des données de l’entreprise et de leurs liens, les résultats ont changé. L’équipe utilise Codex et d’autres outils pour développer cette couche d’intelligence connectée. « Nous avons pu créer ce que nous considérons comme une couche d’intelligence connectée », explique Mme Dudley. « Nous intégrons les données aux outils et nous faisons ressortir des observations qui font une différence. »

La recherche, la gestion des risques, la conformité et la négociation offrent différentes perspectives sur un placement. Franklin Templeton souhaite réunir ces contributions pour les gestionnaires de portefeuille. « Nous pouvons rassembler tous ces éléments, puis les utiliser pour faire ressortir des observations utiles aux personnes qui prennent les décisions, soit nos gestionnaires de portefeuille », explique Mme Dudley.

Mme Dudley décrit l’ancien processus de recherche sur les actions comme séquentiel et piloté par des humains : un analyste effectue une première analyse des titres, examine les conférences téléphoniques sur les résultats et étudie la concurrence dans chaque secteur d’activité. L’objectif est de faire ressortir de l’information utile pendant que les analystes préparent de nouvelles idées à présenter aux gestionnaires de portefeuille ou des mises à jour sur les positions existantes du portefeuille. Comme elle le dit : « C’est tout simplement une intelligence en continu combinée au jugement humain. »

Dans le processus envisagé par Franklin Templeton, ses équipes de placement auront accès à un socle d’intelligence réutilisable et encadré par une gouvernance. Il réunira des connecteurs fiables, le contexte des portefeuilles et des processus, ainsi que des capacités agentiques qui feront ressortir des observations exploitables pour les analystes et les gestionnaires de portefeuille.

Franklin Templeton a utilisé Codex lors de hackathons, où des experts ont accompagné des professionnels du placement dans le développement de leurs propres outils. Ses ambassadeurs de l’IA en placement travaillent à transformer les expérimentations en processus prêts pour la production, en y intégrant une évaluation de sécurité, le soutien d’experts et des contrôles des données.

Mme Dudley explique : « Nous sommes passés de l’amélioration de notre processus de recherche à la réinvention du processus de recherche en placement. »

Certaines caractéristiques qui rendent l’IA utile dans d’autres contextes ne conviennent pas à la gestion d’actifs. De nombreux outils apprennent les préférences de l’utilisateur et lui proposent davantage de contenu similaire. Ainsi, si une personne privilégie un fournisseur de recherche, l’outil lui présente davantage de rapports de ce fournisseur. Pour une équipe de placement, ce rétrécissement des perspectives risque d’introduire un biais dans le processus de placement. Franklin Templeton souhaite l’inverse. « Nous voulons nous assurer que nos équipes ont accès à cette diversité de recherches et d’opinions », affirme Mme Dudley.

Franklin Templeton veut que ses systèmes d’IA mettent l’accent sur les risques liés aux placements. « Nous avons besoin que l’IA comprenne qu’une excellente idée de placement est bien raisonnée, mais qu’elle repose aussi sur une analyse des risques et qu’elle en informe nos gestionnaires de portefeuille », explique Mme Dudley. « Dans une note de recherche, mettre l’accent sur le fait qu’une personne a cerné les risques du placement n’est pas une mauvaise chose à nos yeux. Cela permet de prendre une décision de placement plus éclairée. »

L’expérience de Franklin Templeton fait ressortir certaines pratiques exemplaires en gestion de placements :

• « Le message de notre direction est constant : nous encourageons l’innovation et l’expérimentation avec l’IA dans un cadre de gestion des risques clairement défini. Toutes les initiatives ne réussiront pas, mais chacune devrait produire des enseignements qui renforcent nos capacités, éclairent nos décisions futures et favorisent l’amélioration continue », explique Mme Dudley.

• Mettre les nouveaux outils à la disposition des équipes : selon Mme Dudley, Franklin Templeton a organisé des ateliers pratiques peu après le lancement de nouvelles technologies pour que les équipes puissent évaluer leur utilité dans leur travail.

• Aider les équipes à apprendre à utiliser les outils : Mme Dudley précise que « l’objectif est de leur faire vraiment comprendre la puissance de la technologie ».

• Développer avec des contrôles appropriés : l’évaluation de sécurité, le soutien d’experts et les ententes sur les données font partie de la démarche de Franklin Templeton pour passer de l’expérimentation à des outils prêts pour la production.

À plus long terme, Mme Dudley souhaite rendre cette intelligence connectée accessible à toutes les équipes de placement, des analystes aux responsables de chaque groupe de placement.

Elle souhaite que les analystes passent plus de temps sur le terrain, à échanger avec un large éventail d’experts et de professionnels, notamment des dirigeants d’entreprises privées, puis transmettent ce qu’ils ont appris à leurs équipes de placement. Pour Mme Dudley, cette perspective humaine demeure essentielle à mesure que les outils évoluent.