Terminal X با GPT‑6.1: تطابق ۸۸٫۶٪ با قضاوت سرمایه‌گذار ارشد

مزیت رقابتی یک شرکت سرمایه‌گذاری با هر معامله شکل می‌گیرد، اما قضاوت پشت هر تصمیم معمولاً در ذهن چند سرمایه‌گذار ارشد باقی می‌ماند. با رفتن آن‌ها، شرکت دچار چیزی می‌شود که Terminal X⁠(در یک پنجره جدید باز می‌شود) آن را بدهی حافظه می‌نامد: شاید اسناد در شرکت بمانند، اما استدلال پشت آن‌ها از دست می‌رود.

سیستم‌عامل Capital Memory از Terminal X برای کاهش این بدهی طراحی شده است. مهندسان مستقر در محل مشتری این شرکت، که پیش‌تر از متخصصان مالی و سرمایه‌گذاری JPMorgan و Blackstone بوده‌اند، در کنار تیم‌های سرمایه‌گذاری هر مشتری کار می‌کنند، معماری مبتنی بر عامل شرکت را طراحی می‌کنند و شیوه سرمایه‌گذاری آن را در قالب عامل‌هایی پیاده می‌کنند که مالکیتشان در اختیار خود شرکت است و در زیرساخت داخلی یا فضای ابری آن مستقر می‌شوند.

مدل‌های OpenAI، از جمله GPT‑6.1 Sol و GPT‑6 Luna، استدلال درون این عامل‌ها را انجام می‌دهند. عامل ارزیاب Terminal X نیز خروجی عامل‌ها را بر اساس استانداردهای شرکت امتیازدهی می‌کند. GPT‑6.1 Sol به عامل ارزیاب کمک کرد حدود ۲۵٪ توصیه بیشتر را که از چارچوب مأموریت صندوق خارج بودند شناسایی کند و همان گردش‌های کاری را با هزینه‌ای تقریباً ۳۰٪ کمتر به‌ازای هر پرس‌وجو نسبت به مدل رتبه بعدی اجرا کند.

Terminal X برای هر مشتری عامل‌هایی می‌سازد که طراحی شده‌اند تا به شیوه بهترین سرمایه‌گذاران آن شرکت سرمایه‌گذاری کنند. مهندسان Terminal X چندین هفته در محل مشتری حضور دارند؛ گزارش‌های مورد اعتماد شرکت را مهندسی معکوس می‌کنند و فرایندهایی را ثبت می‌کنند که هرگز مکتوب نشده‌اند، مانند نحوه غربالگری وام‌گیرنده در واحد اعتبارات یا منابعی که تیم سرمایه‌گذاری مشترک پیش از تهیه گزارش گردآوری می‌کند.

سپس این فرایندها در صدها عامل پیاده می‌شوند که بر اساس طبقه دارایی و راهبرد سفارشی‌سازی شده‌اند و برای هر مرحله سرمایه‌گذاری، زیرعامل‌هایی دارند. GPT‑6.1 Sol مراحلی را انجام می‌دهد که به قضاوت و پنجره زمینه بسیار بزرگی نیاز دارند: تدوین یکپارچه فرضیه سرمایه‌گذاری، شناسایی ملاحظات کلیدی و ارزیابی تناسب با مأموریت شرکت. GPT‑6 Luna مراحل پرتکراری را اجرا می‌کند که در آن‌ها بهره‌وری در مصرف توکن از عمق تحلیل مهم‌تر است.

عامل‌ها در اتاق داده خصوصی هر شرکت کار می‌کنند؛ محیطی اختصاصی برای اشتراک‌گذاری و مدیریت داده‌های حساس سرمایه‌گذاری در سازمان‌ها. عامل‌ها اسناد را به زبان‌های انگلیسی، کره‌ای، ژاپنی و چینی پردازش می‌کنند و آموخته‌هایشان را به‌عنوان حافظه شرکت ذخیره می‌کنند: سابقه‌ای با نسخه‌بندی از نحوه اتخاذ یک نوع تصمیم در یک واحد، شامل تحلیل‌های گذشته، تصمیمات کمیته، دستورالعمل‌های گردش کار و دیدگاه‌های شرکت.

مهندسان هر حافظه را به یک گردش کار تکرارپذیر در پلتفرم Terminal X تبدیل می‌کنند؛ جایی که هر پرس‌وجو در محیط عملیاتی با ردپای کاملش قابل‌ممیزی است: مراحل طی‌شده، منابع بازیابی‌شده، مدل استفاده‌شده و استدلال.

به گفته Terminal X، این رویکرد برای مشتریان صرفه‌جویی قابل‌توجهی به همراه دارد؛ از جمله یک شرکت سرمایه‌گذاری خصوصی که با خودکارسازی گردش‌های کاری بررسی موشکافانه و تهیه گزارش سرمایه‌گذاری، صرفه‌جویی معادل ۲٫۴ میلیون دلار در مقیاس سالانه گزارش کرده است.

Terminal X برای سنجش پاسخ‌های عامل‌ها بر اساس استانداردهای خود شرکت سرمایه‌گذاری، یک عامل ارزیاب ساخت. این عامل یک گردش کار هماهنگ‌شده بر پایه GPT‑6.1 Sol و دیگر مدل‌های OpenAI است که طراحی شده تا هر خروجی عامل را همان‌طور بخواند که یک معاون، کار تحلیلگر را بررسی می‌کند.

عامل ارزیاب هر خروجی را بر اساس چارچوبی با ۵۴ معیار بررسی می‌کند. این عامل می‌پرسد: آیا اعداد، داده‌های شرکت‌های قابل‌مقایسه، برآوردهای اجماعی و نقل‌قول‌ها از منابع درست استخراج شده‌اند؟ آیا تحلیل ارائه‌شده منسجم و قابل‌دفاع است؟ آیا توصیه با دیدگاه شرکت هم‌راستاست؟

نتیجه هر بررسی، قبول یا رد است. هر مورد ردشده، همراه با دلیلی یک‌خطی و منبعی بهتر یا متنی اصلاح‌شده، به یک حافظه تبدیل می‌شود. برای مثال، یک منبع نادیده‌گرفته‌شده، انتخاب نادرست شرکت قابل‌مقایسه یا فرضیه سرمایه‌گذاری ناسازگار با دیدگاه شرکت، به‌صورت دستورالعملی تازه در گردش کار یا یک مورد آزمون جدید برای آن واحد ثبت می‌شود.

کن لی، هم‌بنیان‌گذار و مدیر ارشد فناوری Terminal X، می‌گوید: «هر پاسخ ارزیابی می‌شود و هر اصلاحی که تحلیلگر انجام می‌دهد، کمی بیشتر به سیستم یاد می‌دهد که آن شرکت چگونه کار می‌کند.» «پس هرچه شرکتی بیشتر از آن استفاده کند، سیستم بیشتر شبیه تیم خود آن شرکت فکر می‌کند.»

Terminal X مدل‌ها را بر اساس نتایج ارزیابی‌های خودش انتخاب می‌کند. در میان ۵۰۰ قضاوت امتیازدهی‌شده، عامل ارزیاب این شرکت بر پایه GPT‑6.1 Sol در ۸۸٫۶٪ موارد با بازبین انسانی ارشد هم‌نظر بود؛ در مقابل، این میزان برای مدل رتبه بعدی ۸۶٫۴٪ بود که نشان‌دهنده بهبودی معادل ۲۲۰ واحد پایه است.

یکی از انواع خطا که GPT‑6.1 Sol در تشخیص آن بهتر عمل کرد، انحراف از سبک سرمایه‌گذاری بود. برای مثال، مأموریت یک صندوق تملک این است که شرکت‌های بورسی مناسب برای تملک و خروج از بورس را بیابد که زیر خالص ارزش دارایی‌هایشان معامله می‌شوند، ریسک و توجیه سرمایه‌گذاری در آن کسب‌وکارها را ارزیابی کند و ساختار تأمین مالی را بچیند. وقتی مدل‌های سناریو از تغییر جهت بازار خبر می‌دهند، پیشنهادهای معامله به سمت سرمایه‌گذاری در بدهی شرکت‌های دچار مشکل مالی یا تأمین مالی برای نجات آن‌ها می‌روند. عامل ارزیاب مبتنی بر GPT‑6.1 Sol حدود ۲۵٪ موارد بیشتری از این انحراف‌ها را نسبت به مدل رتبه بعدی شناسایی کرد.

بهره‌وری GPT‑6.1 Sol در مصرف توکن هنگام پردازش زمینه‌های طولانی به Terminal X امکان داد با همان بودجه، گردش کاری برای بررسی عمیق‌تر بسازد. فرضیه سرمایه‌گذاری ابتدا با مأموریت صندوق و سپس با معاملات اخیر آن سنجیده می‌شود. ارزیابی‌هایی که نتیجه قطعی ندارند دوباره اجرا می‌شوند و عامل پیش از گزارش‌دهی، نتایج را تطبیق می‌دهد و ناسازگاری‌ها را برطرف می‌کند.

این بررسی عمیق‌تر، معاملات مسئله‌داری را شناسایی کرد که یک مدل هم‌رده در بررسی تک‌مرحله‌ای تأیید کرده بود. GPT‑6.1 Sol همچنین همان گردش‌های کاری را با سرعتی مشابه و هزینه‌ای حدود ۳۰٪ کمتر به‌ازای هر پرس‌وجو نسبت به مدل رتبه بعدی اجرا کرد.

Terminal X با استفاده از GPT‑6.1 Sol و GPT‑6 Luna، تعداد ۱٬۷۰۰ حافظه برای شرکت‌ها ساخته، بیش از ۱ میلیون گردش کار سفارشی اجرا کرده و تعداد کاربران فعال هفتگی‌اش را به ۸۱٪ کاربران فعال ماهانه رسانده است.

گام بعدی Terminal X این است که حافظه‌های شرکت‌ها را از سطح واحدها به افراد گسترش دهد تا معیارهای هر متخصص سرمایه‌گذاری همان‌گونه ثبت شوند که در عمل به کار می‌روند، نه فقط آن‌گونه که توصیف می‌شوند.

از نظر هیون، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل Terminal X، هدف همین است: «شرکت‌های برنده دهه آینده، آن‌هایی خواهند بود که قضاوت خود را در قالب داده در اختیار دارند. کار ما این است که آن قضاوت را سنجش‌پذیر کنیم تا بتوان آن را حفظ کرد، بهبود داد و دوباره به کار گرفت.»