Benefit Street Partners beantwortet Fragen schneller mit Codex
Anant Kumar entwickelt Tools, um Kreditbewertungen zu vergleichen und Kreditverträge zu analysieren. Codex hilft ihm bei der Codeprüfung und dabei, Rückfragen schneller zu beantworten.
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Erste Version des BDC-Bewertungstrackers; insgesamt etwa 10–12 Stunden Entwicklungszeit inklusive Verbesserungen.
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Erste Analyse eines Kreditvertrags, gefolgt von mindestens einer Stunde Prüfung durch Menschen.
Bei Benefit Street Partners, einem auf Kreditanlagen spezialisierten Investmentmanager, dauerte es früher Tage oder Wochen, Rückfragen des Investmentkomitees zu beantworten. Laut Portfolio Manager Anant Kumar kann das Analyseteam mit Codex heute eine Kommentarrunde an einem Tag bearbeiten und Fragen oft schon während der Sitzung beantworten. BSP nutzt diese Tools, um Kredite im gleichen Zeitrahmen umfassender und gründlicher zu prüfen, statt mehr Transaktionen abzuschließen.
„Früher war ich nur Analyst und Portfolio Manager. Heute bin ich auch Entwickler. Ich kann selbst etwas entwickeln.“
Für ein Dashboard, das er mit Kolleg:innen teilen konnte, brauchte Kumar früher jemanden mit Softwarekenntnissen, der eine Website erstellte und die Daten einband. Heute entwickelt er seine eigenen Tools und nutzt KI, um Code zu entwerfen und auf Fehler zu prüfen.
Sein Tracker nutzt öffentlich zugängliche SEC-Berichte von Business Development Companies (BDCs), um zu vergleichen, wie verschiedene Unternehmen denselben Kredit bewerten. Das Team kann sehen, wie seine Wertansätze im Vergleich zu den Bewertungen anderer Gläubiger ausfallen.
Kumar entwickelte den Tracker und nutzte Codex für die Codeprüfung. Die erste Version entstand an einem Tag. In den darauffolgenden Wochen ergänzte er Funktionen und verbesserte die Benutzeroberfläche. Die gesamte Entwicklungszeit schätzt er auf 10–12 Stunden.
Kumars anderes Tool analysiert Kreditverträge, die oft 300 Seiten oder mehr umfassen. Wer investiert, muss Klauseln erkennen, die den wirtschaftlichen Wert der Ansprüche von Kreditgebern mindern könnten. Dafür musste früher eine externe Rechtsberatung den Vertrag Seite für Seite durcharbeiten. Kumar trug Vermerke führender Kanzleien zu Klauseln und Risiken zusammen, auf die besonders zu achten ist. Er beschreibt das Analysetool als „zweites Gehirn in unserem Unternehmen“.
Für einen hochgeladenen Kreditvertrag erstellt das Tool in etwa 20 Minuten eine erste Analyse. Anschließend prüfen Menschen die Ergebnisse eine Stunde oder länger. BSP hat den Code des Tools mit GPT‑6 Astra überarbeitet. Es ist jetzt im unternehmenseigenen Portal im Produktivbetrieb.
„Die KI hilft sehr dabei, Daten zusammenzutragen und einzulesen sowie Analysen zusammenzuführen. Die endgültige Investitionsentscheidung muss aber ein Mensch treffen“, sagt er.
Die Kreditprüfung erfolgt in der Regel in mehreren Runden. Jede Runde umfasst vertiefende Prüfungen und ein überarbeitetes Memo, das auf die Fragen des Investmentkomitees eingeht. Für Transaktionen stehen wenige Tage bis einige Wochen zur Verfügung. Entsprechend variiert die Anzahl der Runden. Kumar sagt: „Wir fühlen uns bei unseren Entscheidungen sicherer, weil uns mehr Informationen zur Verfügung stehen.“
„Meine Analysen sind deutlich besser geworden, und ich erstelle sie viel schneller.“
Die erste Version des BDC-Trackers entstand an einem Tag, mit Codex zur Codeprüfung. Inklusive späterer Ergänzungen dauerte die Entwicklung etwa 10–12 Stunden.
Das Tool erstellt in etwa 20 Minuten eine erste Analyse eines Kreditvertrags. Anschließend prüfen Menschen die Ergebnisse eine Stunde oder länger.
Mit Codex beantwortet das Team Rückfragen des Komitees laut Kumar schneller, oft schon während der Sitzung.
BSP arbeitet daran, Informationen über verschiedene Transaktionen hinweg zu verknüpfen. Langfristig strebt BSP eine kontinuierliche Kreditprüfung an: Das Team könnte Kredite bei neuen Meldungen laufend überwachen und die Auswirkungen auf das gesamte Portfolio untersuchen, statt erst nach einem Ereignis eine erneute Kreditprüfung durchzuführen.
„Codex hat mir im Arbeitsalltag Freiraum verschafft. Ich habe jetzt viel mehr Zeit für anspruchsvolle Aufgaben und verbringe weniger Zeit mit Routinearbeit“, sagt Kumar.
