Benefit Street Partners z orodjem Codex do hitrejših odgovorov
Anant Kumar izdeluje orodja za primerjavo vrednotenj posojil in analizo kreditnih pogodb, Codex pa uporablja za pregled kode in hitrejše odgovore na dodatna vprašanja.
~1 dan
Prva različica orodja za spremljanje vrednotenj družb BDC; skupaj približno 10–12 ur razvoja, vključno z izboljšavami.
~20 min
Začetna analiza kreditne pogodbe, ki ji sledi ura ali več človeškega pregleda.
V družbi Benefit Street Partners, ki upravlja predvsem naložbe v dolžniške instrumente, so za odgovore na dodatna vprašanja naložbenega odbora nekoč potrebovali več dni ali tednov. Upravljavec portfelja Anant Kumar pravi, da lahko analitiki zdaj z orodjem Codex v enem dnevu obdelajo celoten sklop pripomb, na vprašanja pa pogosto odgovorijo že med samim sestankom. BSP s temi orodji v istem času opravi več pregledov in temeljiteje presoja naložbe, namesto da bi sklepal več poslov.
»Prej sem bil le analitik in upravljavec portfelja, zdaj pa sem tudi razvijalec. Znam izdelovati orodja.«
Kumar je za izdelavo nadzorne plošče, ki bi jo lahko delil s sodelavci, nekoč potreboval pomoč strokovnjaka za programsko opremo, ki je postavil spletno mesto in vanj vključil podatke. Zdaj orodja izdeluje sam, pri pisanju kode in preverjanju napak pa si pomaga z umetno inteligenco.
Njegovo orodje za spremljanje uporablja javna poročila, ki jih družbe za razvoj podjetij (BDC) predložijo ameriški komisiji SEC, in primerja, kako različne družbe vrednotijo isto posojilo. Ekipa lahko tako vidi, kako se njene ocene vrednosti primerjajo z vrednotenji drugih imetnikov.
Kumar je orodje za spremljanje izdelal sam, za pregled kode pa je uporabil Codex. Za prvo različico je potreboval en dan. V naslednjih tednih je dodajal funkcije in izboljševal vmesnik; ocenjuje, da je za razvoj skupaj porabil 10–12 ur.
Drugo Kumarjevo orodje analizira kreditne pogodbe, ki pogosto obsegajo 300 strani ali več. Vlagatelji morajo prepoznati določila, ki bi lahko prenesla vrednost v škodo posojilodajalcev. Prej so morali za to najeti zunanje pravne svetovalce, da so pogodbo pregledali stran za stranjo. Kumar je zbral pravna mnenja vodilnih odvetniških pisarn o določilih in tveganjih, na katera je treba biti pozoren. Orodje za analizo opisuje kot »druge možgane naše organizacije«.
Za pripravo začetne analize naložene kreditne pogodbe je potrebnih približno 20 minut, nato pa sledi še ura ali več človeškega pregleda. BSP je s pomočjo modela GPT‑6 Astra prestrukturiral kodo orodja, ki je zdaj na voljo na portalu, ki ga gosti podjetje.
»Umetna inteligenca je v veliko pomoč pri zbiranju in zajemanju podatkov ter povezovanju analitičnih ugotovitev, vendar mora končno naložbeno odločitev sprejeti človek,« pravi.
Presoja naložb običajno poteka v več krogih. Vsak krog vključuje dodaten skrbni pregled in dopolnjeno poročilo z odgovori na vprašanja naložbenega odbora. Čas za sklenitev posla sega od nekaj dni do nekaj tednov, zato se število krogov razlikuje. Kumar pravi: »Pri odločanju smo bolj prepričani vase, ker imamo na voljo več informacij.«
»Moje analize so postale veliko kakovostnejše, obenem pa jih pripravim veliko hitreje.«
Prvo orodje za spremljanje vrednotenj družb BDC je izdelal v enem dnevu, pri pregledu kode pa je uporabil Codex; skupaj s poznejšimi dopolnitvami je porabil približno 10–12 ur.
Orodje pripravi začetno analizo kreditne pogodbe v približno 20 minutah, nato pa sledi še ura ali več človeškega pregleda.
Po Kumarjevih besedah z orodjem Codex hitreje odgovarjajo na dodatna vprašanja odbora, pogosto že med sestankom.
BSP si prizadeva povezati informacije iz različnih poslov. Dolgoročni cilj je sprotna presoja naložb: ekipa bi lahko ob novih informacijah spremljala posojila in preučevala učinke na celoten portfelj, namesto da presojo ponovi šele po določenem dogodku.
»Codex mi je sprostil veliko časa, saj imam zdaj čez dan precej več ur za zahtevnejše delo in manj za rutinska opravila,« pravi Kumar.
