Benefit Street Partners responde mais depressa com o Codex
Anant Kumar cria ferramentas para comparar avaliações de empréstimos e analisar contratos de crédito, utilizando o Codex para rever código e responder mais depressa a perguntas adicionais.
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Primeira versão da ferramenta de acompanhamento das avaliações das BDC; cerca de 10–12 horas de desenvolvimento no total, incluindo melhorias.
~20 min
Análise preliminar de um contrato de crédito, seguida de uma hora ou mais de revisão humana.
Na Benefit Street Partners, uma gestora de investimentos especializada em crédito, responder às perguntas adicionais de um comité de investimento costumava demorar dias ou semanas. O gestor de carteiras Anant Kumar afirma que, com o Codex, os analistas conseguem agora responder a uma ronda de comentários num dia e, muitas vezes, esclarecer dúvidas durante a própria reunião. A BSP está a utilizar estas ferramentas para aumentar a capacidade de revisão e o rigor da análise de risco no mesmo prazo, e não para realizar mais operações.
«Deixei de ser apenas analista e gestor de carteiras para ser também programador. Consigo criar coisas.»
Para criar um painel de controlo que pudesse partilhar com os colegas, Kumar precisava de alguém com conhecimentos de programação para criar um site e integrar os dados. Agora cria as suas próprias ferramentas, utilizando IA para escrever código e verificar se contém erros.
A sua ferramenta de acompanhamento utiliza documentos públicos apresentados à SEC por empresas de desenvolvimento empresarial (BDC) para comparar a forma como diferentes empresas avaliam o mesmo empréstimo. A equipa consegue comparar as suas avaliações com as de outros detentores dos mesmos empréstimos.
Kumar criou a ferramenta de acompanhamento e utilizou o Codex para rever o código. A primeira versão demorou um dia. Depois de acrescentar funcionalidades e aperfeiçoar a interface ao longo das semanas seguintes, estima que o tempo total de desenvolvimento tenha sido de 10–12 horas.
A outra ferramenta de Kumar analisa contratos de crédito, que têm frequentemente 300 páginas ou mais. Os investidores precisam de identificar cláusulas que possam transferir valor em detrimento dos credores, uma tarefa que antes exigia recorrer a advogados externos para analisar o contrato página a página. Kumar reuniu memorandos de sociedades de advogados de referência sobre cláusulas e riscos a ter em atenção. Descreve a ferramenta de análise como um «segundo cérebro dentro da nossa organização».
Após o carregamento de um contrato de crédito, a ferramenta demora cerca de 20 minutos a produzir uma análise preliminar, seguida de uma hora ou mais de revisão humana. A BSP refatorizou o código da ferramenta com o GPT‑6 Astra, e esta já está disponível no portal alojado pela empresa.
«A IA é muito útil para reunir dados, incorporá-los e sintetizar análises, mas a decisão final de investimento tem de ser tomada por uma pessoa», afirma.
A análise de risco é, normalmente, um processo com várias rondas. Cada ronda inclui uma investigação mais aprofundada e um memorando revisto que responde às perguntas do comité de investimento. Os prazos das operações vão de alguns dias a algumas semanas, pelo que o número de rondas varia. Kumar afirma: «Sentimo-nos mais confiantes nas decisões que tomamos porque temos mais informação à nossa disposição.»
«As minhas análises têm agora muito mais qualidade e são muito mais rápidas.»
Criou a primeira ferramenta de acompanhamento das BDC num dia, utilizando o Codex para rever o código; cerca de 10–12 horas no total, incluindo as funcionalidades acrescentadas posteriormente.
Produz uma análise preliminar de um contrato de crédito em cerca de 20 minutos, seguida de uma hora ou mais de revisão humana.
Responde mais depressa às perguntas adicionais do comité com o Codex, muitas vezes durante a reunião, segundo Kumar.
A BSP está a trabalhar para cruzar informação entre operações. A análise contínua de risco é uma ambição a mais longo prazo: a equipa poderia acompanhar os empréstimos à medida que surgem notícias e examinar os efeitos em toda a carteira, em vez de reavaliar o risco apenas após um acontecimento.
«O Codex libertou-me tempo no dia a dia, porque agora tenho muito mais horas para me dedicar a trabalho mais estratégico e menos a tarefas de rotina», afirma Kumar.
