Franklin Templeton usa OpenAI per la ricerca sugli investimenti

Franklin Templeton intende avvalersi dell'IA per aiutare i gestori di portafoglio a valutare i diversi punti di vista emersi dalla ricerca e i rischi sottostanti a un'idea di investimento. Codex è uno dei numerosi strumenti che i nostri team di investimento stanno utilizzando per sviluppare flussi di lavoro dedicati alla ricerca in materia di investimenti.

Quando Franklin Templeton ha iniziato a sperimentare l'IA, il team ha inserito i dati in un database e vi ha collegato i modelli. Questo, però, non ha fornito le risposte di cui i team avevano bisogno, perché i modelli non comprendevano le relazioni tra i dati. I risultati sono cambiati quando il team ha aggiunto agenti e un livello semantico: una rappresentazione strutturata del significato dei dati aziendali e delle loro connessioni. Il team sta usando Codex e altri strumenti per sviluppare questo livello di analisi integrata. "Siamo riusciti a costruire quello che consideriamo un livello di analisi integrata", afferma Dudley. "Stiamo portando i dati negli strumenti e facendo emergere informazioni utili che fanno la differenza".

Ricerca, gestione del rischio, conformità e trading offrono prospettive diverse su un investimento. Franklin Templeton ambisce a riunire questi contributi a beneficio dei gestori di portafoglio. "Possiamo integrare tutti questi elementi e usarli per far emergere informazioni utili a chi prende le decisioni, cioè i nostri gestori di portafoglio", afferma Dudley.

Dudley descrive il precedente flusso di lavoro per la ricerca azionaria come un processo sequenziale, guidato dalle persone: un analista effettua una prima analisi dei titoli, esamina le conference call sui risultati finanziari e studia i concorrenti di ciascuna azienda. L’obiettivo è far emergere informazioni utili mentre gli analisti preparano nuove idee di investimento da presentare ai gestori di portafoglio o aggiornamenti sulle posizioni già presenti nei portafogli. Come spiega Dudley, "si tratta semplicemente di combinare un flusso continuo di informazioni e analisi con il giudizio umano".

Nel flusso di lavoro previsto da Franklin Templeton, i suoi team di investimento avranno accesso a una base di intelligence regolamentata e riutilizzabile che riunisce connettori affidabili, il contesto del portafoglio e del flusso di lavoro, nonché funzionalità autonome in grado di fornire agli analisti e ai gestori di portafoglio informazioni utili su cui agire.

Franklin Templeton ha utilizzato Codex in occasione di hackathon, riunendo esperti e professionisti del settore degli investimenti per lo sviluppo dei propri strumenti. I suoi esperti di IA applicata agli investimenti stanno lavorando per trasformare gli esperimenti in flussi di lavoro pronti per la produzione, integrando in tale processo verifiche di sicurezza, supporto da parte di esperti e controlli sui dati.

Dudley afferma: “Siamo passati dal potenziare il nostro processo di ricerca al ripensare il flusso di lavoro della ricerca sugli investimenti".

Alcune caratteristiche che rendono l’IA utile in altri contesti non funzionano nella gestione patrimoniale. Molti strumenti apprendono le preferenze dell’utente e gli propongono contenuti simili: se una persona predilige un fornitore di ricerca, lo strumento le mostra più report di quel fornitore. Per un team di investimento, questa limitazione della varietà di fonti può introdurre una prospettiva distorta. Franklin Templeton vuole l’opposto. "Vogliamo assicurarci che i team abbiano accesso a una varietà di ricerche e opinioni", afferma Dudley.

Franklin Templeton vuole che i propri sistemi di IA mettano in evidenza i rischi degli investimenti. "Abbiamo bisogno che l'IA comprenda che un’ottima idea di investimento deve essere ben ponderata, ma anche tenere conto dei rischi e segnalarli ai nostri gestori di portafoglio", afferma Dudley. "Quando si esamina una nota di ricerca, dal nostro punto di vista non è affatto negativo dare risalto al fatto che siano stati individuati i rischi dell’investimento. Questo contribuisce a prendere decisioni di investimento più consapevoli".

L'esperienza di Franklin Templeton suggerisce alcune best practice per la gestione degli investimenti:

• "Il messaggio della nostra dirigenza è chiaro e coerente: incoraggiamo l’innovazione e la sperimentazione con l'IA entro limiti di rischio chiaramente definiti. Non tutte le iniziative avranno successo, ma ciascuna dovrebbe generare spunti utili a rafforzare le nostre capacità, orientare le decisioni future e promuovere il miglioramento continuo", afferma Dudley.

• Mettere i nuovi strumenti a disposizione delle persone: Dudley spiega che Franklin Templeton ha organizzato sessioni pratiche per i team subito dopo il lancio di nuove tecnologie, così da permettere loro di sperimentarne l'utilità nel proprio lavoro.

• Aiutare i team a imparare a usare gli strumenti. Secondo Dudley, "l'obiettivo è far capire loro il vero potenziale della tecnologia".

• Sviluppare con controlli adeguati: verifiche di sicurezza, supporto di esperti e accordi sui dati fanno parte del percorso di Franklin Templeton dalla sperimentazione a strumenti adatti all’uso in produzione.

L'obiettivo a lungo termine di Dudley è rendere questa analisi intelligente e integrata accessibile a tutti i team di investimento, dagli analisti ai responsabili di ciascun gruppo di investimento.

Dudley vorrebbe che gli analisti trascorressero più tempo sul campo, confrontandosi con esperti e professionisti di diversi settori, compresi i dirigenti di società private, e condividessero poi quanto appreso con i propri team di investimento. Per Dudley, questa prospettiva umana resta essenziale man mano che gli strumenti si evolvono.