Benefit Street Partners: risposte più rapide con Codex
Anant Kumar crea strumenti per confrontare le valutazioni dei prestiti e analizzare i contratti di credito, usando Codex per la revisione del codice e risposte più rapide alle domande di approfondimento.
~1 giorno
Prima versione dello strumento di monitoraggio delle valutazioni delle BDC; circa 10–12 ore di sviluppo totali, inclusi i perfezionamenti.
~20 min
Analisi preliminare di un contratto di credito, seguita da almeno un'ora di revisione umana.
Per Benefit Street Partners, società di gestione degli investimenti specializzata nel credito, rispondere alle domande di approfondimento del comitato investimenti richiedeva giorni o settimane. Il gestore di portafoglio Anant Kumar racconta che, con Codex, gli analisti possono ora rispondere a una serie di osservazioni in un giorno, e spesso alle domande già durante la riunione. BSP usa questi strumenti per ampliare e rendere più rigorosa la valutazione del credito a parità di tempo, anziché per concludere più operazioni.
“Prima ero solo un analista e un gestore di portafoglio, ora sono anche uno sviluppatore. Posso creare strumenti.”
Per creare una dashboard da condividere con i colleghi, Kumar doveva prima rivolgersi a qualcuno con competenze software che realizzasse un sito web e vi integrasse i dati. Ora crea i propri strumenti in autonomia, usando l'IA per scrivere una prima versione del codice e verificare che non contenga errori.
Il suo strumento di monitoraggio usa i documenti pubblici depositati presso la SEC dalle business development company (BDC) per confrontare le valutazioni che diverse società attribuiscono allo stesso prestito. Il team può confrontare le proprie valutazioni con quelle degli altri detentori del prestito.
Kumar ha sviluppato lo strumento e ha usato Codex per la revisione del codice. La prima versione ha richiesto un giorno. Dopo aver aggiunto funzionalità e perfezionato l'interfaccia nelle settimane successive, stima un tempo di sviluppo complessivo di 10–12 ore.
L'altro strumento di Kumar analizza i contratti di credito, che spesso raggiungono o superano le 300 pagine. Gli investitori devono individuare le clausole che potrebbero sottrarre valore ai finanziatori, un compito che prima richiedeva di affidare a consulenti legali esterni l'esame del contratto pagina per pagina. Kumar ha raccolto le note di importanti studi legali sulle clausole e sui rischi a cui prestare attenzione. Descrive lo strumento di analisi come un “secondo cervello all'interno della nostra organizzazione”.
Una volta caricato un contratto di credito, servono circa 20 minuti per ottenere un'analisi preliminare, seguita da un'ora o più di revisione umana. BSP ha ristrutturato il codice dello strumento con GPT‑6 Astra, e ora lo strumento è operativo sul portale ospitato dall'azienda.
“L'IA è molto utile per raccogliere e acquisire dati e sintetizzare le analisi, ma la decisione finale sull'investimento deve spettare a una persona”, afferma.
La valutazione del credito si svolge in genere in più cicli. Ogni ciclo prevede ulteriori verifiche e una nota aggiornata che risponde alle domande del comitato investimenti. Le operazioni richiedono da pochi giorni a qualche settimana, quindi il numero di cicli varia. Kumar afferma: “Ci sentiamo più sicuri delle nostre decisioni perché abbiamo più informazioni a disposizione”.
“Le mie analisi sono diventate molto più accurate e molto più rapide.”
Prima versione dello strumento di monitoraggio delle BDC sviluppata in un giorno, usando Codex per la revisione del codice; circa 10–12 ore totali, incluse le aggiunte successive.
Analisi preliminare di un contratto di credito prodotta in circa 20 minuti, seguita da un'ora o più di revisione umana.
Risposte più rapide alle domande di approfondimento del comitato grazie a Codex, spesso già durante la riunione, secondo Kumar.
BSP sta lavorando per collegare le informazioni relative a diverse operazioni. La valutazione continua del credito è un obiettivo a più lungo termine: il team potrebbe monitorare i prestiti man mano che emergono nuove notizie ed esaminarne gli effetti sull'intero portafoglio, anziché riesaminare il credito solo dopo un evento.
“Codex mi ha liberato tempo nella giornata: ora ho molte più ore da dedicare ad attività di alto livello e meno lavoro di routine da svolgere”, afferma Kumar.
