OpenAI soutient la recherche financière de Franklin Templeton
En commençant par la recherche sur les actions, Franklin Templeton développe des processus d’IA pour aider les gérants de portefeuille à comparer les points de vue et à examiner les risques.
Franklin Templeton souhaite que l’IA aide les gérants de portefeuille à examiner différents points de vue issus de la recherche et les risques liés à une idée d’investissement. Codex fait partie des outils que nos équipes d’investissement utilisent pour développer des processus de recherche en investissement.
« Le plus grand apport des outils d’OpenAI est la possibilité d’allier une intelligence en continu au jugement humain. Un véritable changement s’est opéré, car auparavant, l’IA automatisait notre processus piloté par l’humain. Désormais, l’IA fait émerger automatiquement des éclairages pertinents, et cette couche d’intelligence, associée au jugement humain, ouvre des possibilités extraordinaires. »
Lors de ses premiers essais avec l’IA, l’équipe de Franklin Templeton a regroupé des données dans une base à laquelle elle a connecté les modèles. Mais cette approche n’a pas fourni les réponses attendues par les équipes, car les modèles ne comprenaient pas les liens entre les données. Lorsque l’équipe a ajouté des agents et une couche sémantique, une représentation structurée du sens des données de l’entreprise et de leurs liens, les résultats ont changé. L’équipe utilise Codex et d’autres outils pour développer cette couche d’intelligence connectée. « Nous avons pu construire ce que nous considérons comme une couche d’intelligence connectée », explique Katrina Dudley. « Nous intégrons les données aux outils et faisons émerger des éclairages qui font la différence. »
La recherche, la gestion des risques, la conformité et le trading apportent des perspectives différentes sur un investissement. Franklin Templeton ambitionne de réunir ces contributions pour les gérants de portefeuille. « Nous pouvons rassembler tous ces éléments, puis les utiliser pour fournir des éclairages aux personnes qui prennent les décisions, à savoir nos gérants de portefeuille », explique Katrina Dudley.
Katrina Dudley décrit l’ancien processus de recherche sur les actions comme piloté par l’humain et séquentiel : un analyste effectue une première analyse du titre, examine les conférences de présentation des résultats et étudie la concurrence dans chaque secteur d’activité. L’objectif est de faire émerger des informations utiles lorsque les analystes préparent de nouvelles idées à présenter aux gérants de portefeuille ou font le point sur les positions existantes du portefeuille. Comme elle le résume : « C’est tout simplement une intelligence en continu, associée au jugement humain. »
Dans le processus envisagé par Franklin Templeton, ses équipes d’investissement auront accès à un socle d’intelligence réutilisable et doté d’une gouvernance. Celui-ci réunira des connecteurs fiables, le contexte des portefeuilles et des processus, ainsi que des capacités agentiques faisant émerger des éclairages exploitables pour les analystes et les gérants de portefeuille.
Franklin Templeton a utilisé Codex lors de hackathons, en faisant intervenir des experts aux côtés des professionnels de l’investissement pour les aider à développer leurs propres outils. Ses référents IA pour l’investissement s’emploient à transformer les expérimentations en processus prêts pour la production, en intégrant des revues de sécurité, l’appui d’experts et des contrôles des données.
Katrina Dudley explique : « Nous sommes passés de l’amélioration de notre processus de recherche à une refonte du processus de recherche en investissement. »
Certains aspects qui rendent l’IA utile dans d’autres contextes ne fonctionnent pas dans la gestion d’actifs. De nombreux outils apprennent les préférences d’un utilisateur et lui proposent davantage de contenus similaires. Ainsi, si une personne privilégie un fournisseur de recherche, l’outil lui présente davantage de rapports de ce fournisseur. Pour une équipe d’investissement, ce rétrécissement du champ de vision risque d’introduire un biais dans le processus d’investissement. Franklin Templeton recherche l’inverse. « Nous voulons nous assurer qu’ils ont accès à cette diversité de recherches et d’opinions », explique Katrina Dudley.
Franklin Templeton souhaite que ses systèmes d’IA mettent l’accent sur les risques d’investissement. « Nous avons besoin que l’IA comprenne qu’une bonne idée d’investissement doit être solidement argumentée, mais aussi reposer sur une analyse des risques et en informer nos gérants de portefeuille », explique Katrina Dudley. « Lorsqu’on examine une note de recherche, se concentrer sur le fait que quelqu’un a identifié les risques d’investissement n’est pas une mauvaise chose à nos yeux. Cela permet de prendre une décision d’investissement plus éclairée. »
L’expérience de Franklin Templeton fait ressortir plusieurs bonnes pratiques en matière de gestion des investissements :
« Le message de notre direction reste le même : nous encourageons l’innovation et l’expérimentation avec l’IA dans un cadre de maîtrise des risques clairement défini. Toutes les initiatives ne réussiront pas, mais chacune doit apporter des enseignements qui renforcent nos capacités, éclairent nos décisions futures et favorisent l’amélioration continue », explique Katrina Dudley.
Mettre les nouveaux outils à disposition des équipes : selon Katrina Dudley, Franklin Templeton a organisé des ateliers pratiques peu après le lancement de nouvelles technologies, afin que les équipes puissent tester leur utilité dans leur travail.
Aider les équipes à maîtriser les outils : Katrina Dudley explique que « l’objectif est de leur faire réellement comprendre la puissance de la technologie ».
Développer avec des contrôles adaptés : les revues de sécurité, l’appui d’experts et les accords sur les données font partie du parcours de Franklin Templeton pour passer de l’expérimentation à des outils prêts pour la production.
« Avec OpenAI, nos équipes ont le sentiment d’être à la pointe de la technologie. »
À plus long terme, Katrina Dudley souhaite rendre cette intelligence connectée accessible à toutes les équipes d’investissement, des analystes aux responsables de chaque groupe d’investissement.
Elle souhaite que les analystes passent plus de temps sur le terrain, échangent avec des experts et des professionnels variés, notamment des dirigeants d’entreprises non cotées, puis partagent leurs enseignements avec leurs équipes d’investissement. Pour Katrina Dudley, ce regard humain reste essentiel à mesure que les outils évoluent.
