Franklin Templeton tar hjälp av OpenAI för investeringsanalys
Med aktieanalys som startpunkt utvecklar Franklin Templeton AI-arbetsflöden som hjälper portföljförvaltare att jämföra perspektiv och granska risker.
Franklin Templeton vill att AI ska hjälpa portföljförvaltare att granska olika analysperspektiv och riskerna med en investeringsidé. Codex är ett av flera verktyg som våra investeringsteam använder för att utveckla arbetsflöden för investeringsanalys.
”Den största möjligheten med OpenAI:s verktyg är att kombinera kontinuerlig analys med mänskligt omdöme. Det har verkligen skett en förändring, för tidigare automatiserade AI vår människostyrda process. Nu lyfter AI i stället automatiskt fram kvalificerade insikter, och det analyslagret i kombination med mänskligt omdöme öppnar fantastiska möjligheter.”
När Franklin Templeton först testade AI lade teamet in data i en databas och kopplade modellerna till den. Men det gav inte de svar som teamen behövde, eftersom modellerna inte förstod hur uppgifterna hängde ihop. När teamet lade till agenter och ett semantiskt lager – en strukturerad modell av vad företagets data betyder och hur de hänger ihop – förändrades resultaten. Teamet använder Codex och andra verktyg för att utveckla detta sammanhängande analyslager. ”Vi har kunnat bygga det vi ser som ett sammanhängande analyslager”, säger Dudley. ”Vi för in data i verktygen och lyfter fram insikter som gör skillnad.”
Analys, risk, regelefterlevnad och handel ger olika perspektiv på en investering. Franklin Templetons ambition är att samla dessa underlag för portföljförvaltarna. ”Vi kan samla in allt detta och sedan använda det för att lyfta fram insikter för dem som fattar besluten, alltså våra portföljförvaltare”, säger Dudley.
Dudley beskriver det tidigare arbetsflödet för aktieanalys som människostyrt och sekventiellt: en analytiker gör en inledande aktieanalys, går igenom resultatpresentationer och studerar konkurrenter inom varje affärsområde. Målet är att lyfta fram användbar information när analytiker förbereder nya idéer att presentera för portföljförvaltarna eller ger uppdateringar om befintliga innehav i portföljen. Som hon uttrycker det: ”Det handlar helt enkelt om kontinuerlig analys i kombination med mänskligt omdöme.”
I det arbetsflöde som Franklin Templeton ser framför sig kommer investeringsteamen att ha tillgång till en återanvändbar analysgrund med tydlig styrning. Den förenar tillförlitliga dataanslutningar, kontext om portföljer och arbetsflöden samt agentfunktioner som lyfter fram handlingsbara insikter för analytiker och portföljförvaltare.
Franklin Templeton har använt Codex under hackaton, där experter har arbetat tillsammans med investeringsspecialister när de utvecklat sina egna verktyg. Företagets AI-ambassadörer inom investeringsverksamheten arbetar med att omvandla experiment till produktionsklara arbetsflöden. Säkerhetsgranskning, expertstöd och datakontroller ingår i processen.
Dudley säger: ”Vi har gått från att förstärka vår analysprocess till att tänka om kring hela arbetsflödet för investeringsanalys.”
En del av det som gör AI användbart i andra sammanhang fungerar inte inom kapitalförvaltning. Många verktyg lär sig användarens preferenser och visar mer av samma sak. Om någon föredrar en viss analysleverantör lyfter verktyget alltså fram fler av den leverantörens rapporter. För ett investeringsteam kan ett sådant snävare urval leda till ett ensidigt perspektiv i investeringsprocessen. Franklin Templeton vill ha motsatsen. ”Vi vill se till att de får tillgång till en mångfald av analyser och åsikter”, säger Dudley.
Franklin Templeton vill att företagets AI-system ska lyfta fram investeringsrisker. ”Vi behöver AI som förstår att en riktigt bra investeringsidé är väl underbyggd, men också att riskerna måste vara analyserade och våra portföljförvaltare medvetna om dem”, säger Dudley. ”När man läser en analysrapport är det ur vårt perspektiv inget negativt att uppmärksamma att någon har identifierat investeringsriskerna. Det ger ett mer välgrundat investeringsbeslut.”
Franklin Templetons erfarenheter pekar på några goda arbetssätt inom kapitalförvaltning:
”Budskapet från vår ledning är konsekvent: vi uppmuntrar innovation och experiment med AI inom tydligt definierade riskramar. Alla initiativ kommer inte att lyckas, men vart och ett bör ge insikter som stärker vår förmåga, ger underlag för framtida beslut och driver kontinuerlig förbättring”, säger Dudley.
Ge medarbetarna tillgång till nya verktyg: Dudley berättar att Franklin Templeton har ordnat praktiska workshoppar för teamen kort efter att ny teknik lanserats, så att de kan testa hur den passar i deras arbete.
Hjälp teamen att lära sig verktygen: Dudley säger: ”Målet är att få dem att verkligen förstå teknikens möjligheter.”
Utveckla med lämpliga kontroller: Säkerhetsgranskning, expertstöd och dataavtal ingår i Franklin Templetons väg från experiment till produktionsfärdiga verktyg.
”Med OpenAI känner våra team att de ligger i teknikens framkant.”
Dudleys långsiktiga mål är att göra den sammanhängande analysen tillgänglig för alla investeringsteam, från analytiker till cheferna för varje investeringsgrupp.
Hon vill att analytikerna ska tillbringa mer tid ute på fältet, prata med många olika experter och yrkesverksamma, däribland chefer på onoterade företag, och ta med sig det de lär sig tillbaka till sina investeringsteam. För Dudley förblir det mänskliga perspektivet avgörande när verktygen utvecklas.
