Benefit Street Partners svarer raskere på spørsmål med Codex
Anant Kumar bygger verktøy for å sammenligne verdsettinger av lån og analysere kredittavtaler, med Codex til kodegjennomgang og raskere oppfølging.
Ca. 1 dag
Første versjon av verktøyet for å følge BDC-verdsettinger; ca. 10–12 utviklingstimer totalt, inkludert forbedringer.
Ca. 20 min
Innledende analyse av en kredittavtale, etterfulgt av minst én time med manuell gjennomgang.
Hos Benefit Street Partners, en kapitalforvalter med fokus på kredittinvesteringer, tok det tidligere dager eller uker å svare på oppfølgingsspørsmål fra investeringskomiteen. Porteføljeforvalter Anant Kumar sier at analytikerne nå kan behandle en runde med kommentarer på én dag med Codex, og ofte svare på spørsmål under selve møtet. BSP bruker disse verktøyene til å øke kapasiteten og grundigheten i kredittvurderingene innenfor samme tidsramme, ikke til å gjennomføre flere transaksjoner.
«Jeg har gått fra å være bare analytiker og porteføljeforvalter til nå også å være utvikler. Jeg kan bygge ting.»
For å lage et dashbord han kunne dele med kolleger, måtte Kumar tidligere få noen med programvarekompetanse til å bygge et nettsted og hente inn dataene. Nå bygger han sine egne verktøy og bruker KI til å lage kodeutkast og sjekke dem for feil.
Verktøyet hans bruker offentlige rapporter levert til SEC av såkalte business development companies (BDC-er) for å sammenligne hvordan selskaper verdsetter det samme lånet. Teamet kan se hvordan egne verdsettinger står seg mot andre långiveres vurderinger.
Kumar bygde verktøyet og brukte Codex til kodegjennomgang. Den første versjonen tok én dag. Etter å ha lagt til funksjoner og forbedret grensesnittet i ukene som fulgte, anslår han den samlede utviklingstiden til 10–12 timer.
Kumars andre verktøy analyserer kredittavtaler, som ofte er på 300 sider eller mer. Investorer må finne klausuler som kan flytte verdier bort fra långiverne. Tidligere innebar det å be eksterne advokater gå gjennom avtalen side for side. Kumar samlet notater fra ledende advokatfirmaer om klausuler og risikoer man bør være oppmerksom på. Han beskriver analyseverktøyet som en «ekstra hjerne i organisasjonen vår».
Det tar omtrent 20 minutter å lage en innledende analyse av en opplastet kredittavtale. Deretter følger en time eller mer med manuell gjennomgang. BSP har refaktorert verktøyet med GPT‑6 Astra, og det er nå i drift i portalen som selskapet selv drifter.
«KI er svært nyttig for å samle og lese inn data og sammenfatte analyser, men den endelige investeringsbeslutningen må tas av et menneske», sier han.
Kredittvurderingen skjer vanligvis i flere runder. Hver runde består av ytterligere undersøkelser og et revidert notat som besvarer investeringskomiteens spørsmål. Tidsrammen for transaksjonene varierer fra noen få dager til noen få uker, så antall runder varierer. Kumar sier: «Vi føler oss tryggere på beslutningene våre fordi vi har mer informasjon tilgjengelig.»
«Analysene mine har blitt så mye bedre og går så mye raskere.»
Bygde det første verktøyet for å følge BDC-verdsettinger på én dag, med Codex til kodegjennomgang; omtrent 10–12 timer totalt, inkludert senere tillegg.
Lager en innledende analyse av en kredittavtale på omtrent 20 minutter, etterfulgt av en time eller mer med manuell gjennomgang.
Besvarer komiteens oppfølgingsspørsmål raskere med Codex, ofte under selve møtet, ifølge Kumar.
BSP arbeider med å koble sammen informasjon på tvers av transaksjoner. Løpende kredittvurdering er et langsiktig mål: Teamet kunne følge med på lån etter hvert som nyheter kommer, og undersøke virkningene på tvers av porteføljen, i stedet for å foreta nye kredittvurderinger først etter en hendelse.
«Codex har frigjort tid i arbeidsdagen min. Nå har jeg mange flere timer til overordnet arbeid og bruker mindre tid på rutinearbeid», sier Kumar.
