Franklin Templeton usa OpenAI para analizar inversiones

Franklin Templeton quiere que la IA ayude a los gestores de carteras a examinar distintas perspectivas de análisis y los riesgos que entraña una idea de inversión. Codex es una de las herramientas que nuestros equipos de inversión utilizan para desarrollar flujos de trabajo destinados al análisis de inversiones.

Cuando Franklin Templeton empezó a probar la IA, el equipo almacenó la información en una base de datos y conectó los modelos a ella. Pero no obtuvo las respuestas que los equipos necesitaban, porque los modelos no entendían cómo se relacionaban los datos entre sí. Los resultados cambiaron cuando el equipo añadió agentes y una capa semántica: una representación estructurada de lo que significan los datos de la firma y de cómo se conectan entre sí. El equipo utiliza Codex y otras herramientas para desarrollar esta capa de inteligencia conectada. «Hemos podido crear lo que consideramos una capa de inteligencia conectada», explica Dudley. «Estamos incorporando los datos a las herramientas y extrayendo información que marca la diferencia».

Las áreas de análisis, riesgos, cumplimiento normativo y negociación aportan distintas perspectivas sobre una inversión. Franklin Templeton aspira a reunir esas aportaciones para sus gestores de carteras. «Podemos integrar todo eso y utilizarlo para extraer información de valor para quienes toman las decisiones, que son nuestros gestores de carteras», explica Dudley.

Dudley describe el anterior flujo de trabajo de análisis de renta variable como un proceso secuencial dirigido por personas: un analista realiza un análisis inicial de las acciones, revisa las conferencias de presentación de resultados y estudia a los competidores en cada línea de negocio. El objetivo es aportar información útil mientras los analistas preparan nuevas ideas para presentarlas a los gestores de carteras o actualizan la información sobre las posiciones existentes. Como ella misma dice: «Es, sencillamente, una inteligencia continua combinada con ese criterio humano».

En el flujo de trabajo que Franklin Templeton plantea, sus equipos de inversión tendrán acceso a una base de inteligencia reutilizable y sujeta a controles, que integrará conectores de confianza, contexto sobre las carteras y los flujos de trabajo, y capacidades de agentes que proporcionen información útil para orientar las decisiones de sus analistas y gestores de carteras.

Franklin Templeton ha utilizado Codex en hackatones, en los que expertos acompañan a los profesionales de inversión mientras desarrollan sus propias herramientas. Sus promotores de la IA en el área de inversión trabajan para convertir los experimentos en flujos de trabajo listos para producción, con revisiones de seguridad, apoyo de expertos y controles de datos como parte del proceso.

Dudley afirma: «Hemos pasado de potenciar nuestro proceso de análisis a replantear el flujo de trabajo del análisis de inversiones».

Algunas de las características que hacen útil a la IA en otros ámbitos no funcionan en la gestión de activos. Muchas herramientas aprenden las preferencias de cada usuario y le muestran más contenido similar. Así, si alguien prefiere un proveedor de análisis, la herramienta le presenta más informes de ese proveedor. Para un equipo de inversión, esa reducción de perspectivas puede introducir sesgos en el proceso de inversión. Franklin Templeton busca lo contrario. «Queremos asegurarnos de que accedan a esa diversidad de análisis y opiniones», explica Dudley.

Franklin Templeton quiere que sus sistemas de IA hagan hincapié en los riesgos de inversión. «Necesitamos que la IA entienda que una buena idea de inversión no solo debe estar bien fundamentada, sino también incluir un análisis de los riesgos y ponerlos en conocimiento de nuestros gestores de carteras», explica Dudley. «Si estás revisando una nota de análisis, desde nuestro punto de vista no es malo fijarse en que alguien haya identificado los riesgos de inversión. Eso permite tomar una decisión de inversión mejor informada».

La experiencia de Franklin Templeton apunta a varias buenas prácticas para la gestión de inversiones:

• «El mensaje de la dirección es coherente: fomentamos la innovación y la experimentación con IA dentro de unos límites de riesgo claramente definidos. No todas las iniciativas tendrán éxito, pero cada una debería aportar conocimientos que refuercen nuestras capacidades, orienten las decisiones futuras e impulsen la mejora continua», afirma Dudley.

• Pon nuevas herramientas al alcance de las personas: Dudley explica que Franklin Templeton ha ofrecido talleres prácticos a los equipos poco después del lanzamiento de nuevas tecnologías, para que puedan probar cómo encajan en su trabajo.

• Ayuda a los equipos a aprender a usar las herramientas: Dudley afirma que «el objetivo es que comprendan de verdad el potencial de la tecnología».

• Desarrolla con los controles adecuados: las revisiones de seguridad, el apoyo de expertos y los acuerdos sobre datos forman parte del camino que sigue Franklin Templeton para pasar de la experimentación a herramientas listas para producción.

El objetivo de Dudley a más largo plazo es poner esa inteligencia conectada al alcance de todos los equipos de inversión, desde los analistas hasta los responsables de cada grupo de inversión.

Quiere que los analistas pasen más tiempo sobre el terreno, hablando con expertos y profesionales de distintos ámbitos, incluidos directivos de empresas no cotizadas, y compartiendo lo aprendido con sus equipos de inversión. Para Dudley, esa perspectiva humana sigue siendo esencial a medida que evolucionan las herramientas.