Terminal X: 88,6% συμφωνία με έμπειρους επενδυτές μέσω GPT‑6.1

Το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα μιας επενδυτικής εταιρείας χτίζεται συναλλαγή προς συναλλαγή, αλλά η κρίση πίσω από κάθε απόφαση συνήθως υπάρχει μόνο στο μυαλό λίγων έμπειρων επενδυτών. Όταν αυτοί αποχωρούν, η εταιρεία επιβαρύνεται με αυτό που η Terminal X⁠(ανοίγει σε νέο παράθυρο) ονομάζει χρέος μνήμης: μπορεί να διατηρεί τα έγγραφα, αλλά χάνει το σκεπτικό.

Το λειτουργικό σύστημα Capital Memory της Terminal X έχει σχεδιαστεί για να μειώνει αυτό το χρέος. Οι μηχανικοί της εταιρείας που εργάζονται επιτόπου στους πελάτες, πρώην επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού και επενδυτικού κλάδου στις JPMorgan και Blackstone, συνεργάζονται στενά με τις επενδυτικές ομάδες κάθε πελάτη. Σχεδιάζουν την αρχιτεκτονική πρακτόρων της εταιρείας και κωδικοποιούν τον τρόπο με τον οποίο επενδύει σε πράκτορες που της ανήκουν και λειτουργούν στις εγκαταστάσεις της ή στο δικό της cloud.

Τα μοντέλα της OpenAI, μεταξύ των οποίων τα GPT‑6.1 Sol και GPT‑6 Luna, αναλαμβάνουν τη συλλογιστική αυτών των πρακτόρων. Και ο Eval Agent της Terminal X βαθμολογεί τα αποτελέσματα των πρακτόρων με βάση τα πρότυπα της εταιρείας. Το GPT‑6.1 Sol βοήθησε τον Eval Agent να εντοπίσει περίπου 25% περισσότερες συστάσεις που απέκλιναν από την εντολή ενός επενδυτικού κεφαλαίου και εκτέλεσε τις ίδιες ροές εργασίας με περίπου 30% χαμηλότερο κόστος ανά ερώτημα από το αμέσως επόμενο καλύτερο μοντέλο.

Για κάθε πελάτη, η Terminal X δημιουργεί πράκτορες σχεδιασμένους να επενδύουν όπως οι καλύτεροι επενδυτές της εταιρείας. Οι μηχανικοί της Terminal X περνούν εβδομάδες στις εγκαταστάσεις του πελάτη, αναλύοντας τα υπομνήματα που η εταιρεία θεωρεί αξιόπιστα για να ανασυνθέσουν τη διαδικασία δημιουργίας τους. Παράλληλα, καταγράφουν διαδικασίες που δεν είχαν ποτέ αποτυπωθεί γραπτώς, όπως το πώς το τμήμα πιστώσεων ελέγχει έναν δανειολήπτη ή ποιες πηγές συμβουλεύεται η ομάδα συνεπενδύσεων πριν συντάξει ένα υπόμνημα.

Στη συνέχεια, αυτές οι διαδικασίες κωδικοποιούνται σε εκατοντάδες πράκτορες, προσαρμοσμένους ανά κατηγορία περιουσιακών στοιχείων και στρατηγική, με υποπράκτορες για κάθε στάδιο της επένδυσης. Το GPT‑6.1 Sol αναλαμβάνει τα στάδια που απαιτούν κρίση και ένα τεράστιο θεματικό πλαίσιο: τη σύνθεση της επενδυτικής θέσης, τον εντοπισμό κρίσιμων παραμέτρων και την αξιολόγηση της συμβατότητας με την επενδυτική εντολή της εταιρείας. Το GPT‑6 Luna εκτελεί τα βήματα μεγάλου όγκου, όπου η αποδοτική χρήση token έχει μεγαλύτερη σημασία από το βάθος της ανάλυσης.

Οι πράκτορες λειτουργούν μέσα στον ιδιωτικό χώρο δεδομένων κάθε εταιρείας, ένα ειδικό περιβάλλον όπου οι επιχειρήσεις μπορούν να μοιράζονται και να διαχειρίζονται ευαίσθητα επενδυτικά δεδομένα. Οι πράκτορες επεξεργάζονται έγγραφα στα αγγλικά, τα κορεατικά, τα ιαπωνικά και τα κινεζικά και αποθηκεύουν όσα μαθαίνουν ως εταιρική Μνήμη: μια καταγραφή με ιστορικό εκδόσεων του τρόπου με τον οποίο ένα τμήμα λαμβάνει ένα συγκεκριμένο είδος απόφασης. Αυτή περιλαμβάνει προηγούμενες αναλύσεις, αποφάσεις επιτροπών, οδηγίες ροής εργασίας και επενδυτικές απόψεις της εταιρείας.

Οι μηχανικοί μετατρέπουν κάθε Μνήμη σε μια επαναλήψιμη ροή εργασίας στην πλατφόρμα της Terminal X, όπου κάθε ερώτημα στο περιβάλλον παραγωγής μπορεί να ελεγχθεί με το πλήρες ιστορικό του: τα βήματα που έγιναν, τις πηγές που ανακτήθηκαν, το μοντέλο που χρησιμοποιήθηκε και τη συλλογιστική.

Σύμφωνα με την Terminal X, αυτή η προσέγγιση αποφέρει σημαντική εξοικονόμηση στους πελάτες της. Μεταξύ αυτών, μια εταιρεία ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων ανέφερε εξοικονόμηση 2,4 εκατομμυρίων δολαρίων σε ετήσια βάση από την αυτοματοποίηση των ροών εργασίας δέουσας επιμέλειας και σύνταξης επενδυτικών υπομνημάτων.

Για να ελέγχει τις απαντήσεις των πρακτόρων με βάση τα πρότυπα της ίδιας της επενδυτικής εταιρείας, η Terminal X δημιούργησε έναν Eval Agent. Πρόκειται για μια ενορχηστρωμένη ροή εργασίας με το GPT‑6.1 Sol και άλλα μοντέλα της OpenAI, σχεδιασμένη να εξετάζει κάθε αποτέλεσμα πράκτορα όπως ένας αντιπρόεδρος εξετάζει τη δουλειά ενός αναλυτή.

Ο Eval Agent ελέγχει κάθε αποτέλεσμα βάσει ενός πλαισίου 54 κριτηρίων. Εξετάζει τα εξής: Έχουν αντληθεί τα αριθμητικά στοιχεία, τα συγκριτικά δεδομένα, οι συναινετικές εκτιμήσεις και τα παραθέματα από τις σωστές πηγές; Στέκει η επιχειρηματολογία; Συμβαδίζει η σύσταση με την επενδυτική άποψη της εταιρείας;

Κάθε έλεγχος βαθμολογείται ως επιτυχής ή ανεπιτυχής. Κάθε ανεπιτυχής έλεγχος συνοδεύεται από μια αιτιολόγηση μίας γραμμής και μια καλύτερη πηγή ή ένα διορθωμένο κείμενο, και μετατρέπεται σε Μνήμη. Για παράδειγμα, μια πηγή που παραλείφθηκε, μια λανθασμένη επιλογή συγκρίσιμης εταιρείας ή μια επενδυτική θέση που αποκλίνει από την άποψη της εταιρείας κωδικοποιείται ως νέα οδηγία ροής εργασίας ή νέα περίπτωση δοκιμής για το συγκεκριμένο τμήμα.

«Κάθε απάντηση αξιολογείται και κάθε διόρθωση του αναλυτή διδάσκει στο σύστημα κάτι ακόμη για τον τρόπο λειτουργίας της εταιρείας», λέει ο Ken Lee, συνιδρυτής και διευθυντής τεχνολογίας της Terminal X. «Έτσι, όσο περισσότερο το χρησιμοποιεί μια εταιρεία, τόσο περισσότερο σκέφτεται όπως η ίδια της η ομάδα.»

Η Terminal X επιλέγει μοντέλα με βάση τα αποτελέσματα των δικών της αξιολογήσεων. Σε 500 βαθμολογημένες κρίσεις, ο Eval Agent με το GPT‑6.1 Sol συμφώνησε με τον έμπειρο ανθρώπινο αξιολογητή στο 88,6% των περιπτώσεων, έναντι 86,4% για το αμέσως επόμενο καλύτερο μοντέλο — βελτίωση κατά 220 μονάδες βάσης.

Μια κατηγορία σφαλμάτων στην οποία το GPT‑6.1 Sol υπερείχε ήταν η απόκλιση από το επενδυτικό ύφος. Για παράδειγμα, ένα επενδυτικό κεφάλαιο εξαγορών έχει εντολή να εντοπίζει εισηγμένες εταιρείες κατάλληλες για εξαγορά και έξοδο από το χρηματιστήριο, οι οποίες διαπραγματεύονται κάτω από την καθαρή αξία ενεργητικού τους (NAV), να αξιολογεί την επιχείρηση και να διαρθρώνει τη χρηματοδότηση. Όταν τα μοντέλα σεναρίων υποδεικνύουν στροφή της αγοράς, οι προτάσεις συναλλαγών αρχίζουν να συστήνουν επένδυση σε χρέος προβληματικών επιχειρήσεων ή χρηματοδότηση διάσωσης. Ο Eval Agent με το GPT‑6.1 Sol εντόπισε περίπου 25% περισσότερες τέτοιες αποκλίσεις από το αμέσως επόμενο καλύτερο μοντέλο.

Η αποδοτική χρήση token από το GPT‑6.1 Sol σε εργασίες με εκτεταμένο πλαίσιο επέτρεψε στην Terminal X να δημιουργήσει μια ροή εργασίας πιο διεξοδικού ελέγχου με τον ίδιο προϋπολογισμό. Η επενδυτική θέση ελέγχεται πρώτα ως προς την εντολή του επενδυτικού κεφαλαίου και έπειτα ως προς τις πρόσφατες συναλλαγές του. Όταν μια αξιολόγηση δεν καταλήγει σε ασφαλές συμπέρασμα, επαναλαμβάνεται και ο πράκτορας συνθέτει τα αποτελέσματα, επιλύοντας τυχόν διαφορές, πριν υποβάλει την αναφορά του.

Αυτός ο πιο διεξοδικός έλεγχος επισήμανε προβληματικές συναλλαγές που είχαν εγκριθεί έπειτα από έναν μόνο έλεγχο με ένα συγκρίσιμο μοντέλο. Το GPT‑6.1 Sol εκτέλεσε επίσης τις ίδιες ροές εργασίας με περίπου 30% χαμηλότερο κόστος ανά ερώτημα από το αμέσως επόμενο καλύτερο μοντέλο, με παρόμοια ταχύτητα.

Χρησιμοποιώντας τα GPT‑6.1 Sol και GPT‑6 Luna, η Terminal X έχει δημιουργήσει 1.700 εταιρικές Μνήμες, έχει εκτελέσει πάνω από 1 εκατομμύριο προσαρμοσμένες ροές εργασίας και έχει φτάσει σε αριθμό εβδομαδιαίων ενεργών χρηστών ίσο με το 81% των μηνιαίων ενεργών χρηστών της.

Το επόμενο βήμα της Terminal X είναι να επεκτείνει τις εταιρικές Μνήμες από τα τμήματα στα άτομα, ώστε τα κριτήρια κάθε επαγγελματία των επενδύσεων να αποτυπώνονται όπως εφαρμόζονται στην πράξη, όχι μόνο όπως περιγράφονται.

Για τον Hyun, συνιδρυτή και διευθύνοντα σύμβουλο της Terminal X, αυτή είναι η ουσία: «Οι εταιρείες που θα επικρατήσουν την επόμενη δεκαετία θα έχουν στην κατοχή τους την επενδυτική τους κρίση σε μορφή δεδομένων. Η δουλειά μας είναι να κάνουμε αυτή την κρίση μετρήσιμη, ώστε να μπορεί να διατηρείται, να βελτιώνεται και να επαναχρησιμοποιείται.»