Franklin Templeton: Επενδυτική έρευνα με την OpenAI

Η Franklin Templeton θέλει η ΤΝ να βοηθά τους διαχειριστές χαρτοφυλακίων να εξετάζουν διαφορετικές αναλυτικές προσεγγίσεις και τους κινδύνους που κρύβει μια επενδυτική ιδέα. Το Codex είναι ένα από τα εργαλεία που χρησιμοποιούν οι επενδυτικές μας ομάδες για να αναπτύξουν ροές εργασίας για την επενδυτική έρευνα.

Όταν η Franklin Templeton δοκίμασε για πρώτη φορά να χρησιμοποιήσει ΤΝ, η ομάδα αποθήκευσε δεδομένα σε μια βάση και συνέδεσε τα μοντέλα με αυτήν. Όμως, αυτό δεν έδωσε τις απαντήσεις που χρειάζονταν οι ομάδες, επειδή τα μοντέλα δεν κατανοούσαν πώς συνδέονταν τα δεδομένα μεταξύ τους. Τα αποτελέσματα άλλαξαν όταν η ομάδα πρόσθεσε πράκτορες ΤΝ και ένα σημασιολογικό επίπεδο: μια δομημένη αναπαράσταση του τι σημαίνουν τα δεδομένα της εταιρείας και πώς συνδέονται. Η ομάδα χρησιμοποιεί το Codex και άλλα εργαλεία για να αναπτύξει αυτό το διασυνδεδεμένο επίπεδο ευφυούς ανάλυσης. «Καταφέραμε να δημιουργήσουμε αυτό που θεωρούμε ένα διασυνδεδεμένο επίπεδο ευφυούς ανάλυσης», λέει η Dudley. «Εισάγουμε τα δεδομένα στα εργαλεία και αναδεικνύουμε συμπεράσματα που κάνουν τη διαφορά.»

Η έρευνα, η διαχείριση κινδύνων, η κανονιστική συμμόρφωση και οι συναλλαγές προσφέρουν διαφορετικές οπτικές για μια επένδυση. Η Franklin Templeton φιλοδοξεί να συγκεντρώσει όλες αυτές τις πληροφορίες για τους διαχειριστές χαρτοφυλακίων. «Μπορούμε να τα συγκεντρώνουμε όλα αυτά και στη συνέχεια να τα αξιοποιούμε για να αναδεικνύουμε συμπεράσματα για εκείνους που λαμβάνουν τις αποφάσεις, δηλαδή τους διαχειριστές χαρτοφυλακίων μας», λέει η Dudley.

Η Dudley περιγράφει την προηγούμενη ροή εργασίας για την έρευνα μετοχών ως μια ακολουθία βημάτων με ανθρώπινη καθοδήγηση: ένας αναλυτής κάνει μια πρώτη ανάλυση της μετοχής, εξετάζει τις τηλεδιασκέψεις παρουσίασης οικονομικών αποτελεσμάτων και μελετά τους ανταγωνιστές σε κάθε κλάδο δραστηριότητας. Στόχος είναι να αναδεικνύονται χρήσιμες πληροφορίες καθώς οι αναλυτές προετοιμάζουν νέες ιδέες για να τις προτείνουν στους διαχειριστές χαρτοφυλακίων ή παρέχουν ενημερώσεις για τις υφιστάμενες θέσεις του χαρτοφυλακίου. Όπως λέει η ίδια, «Είναι απλώς συνεχής ευφυής ανάλυση σε συνδυασμό με την ανθρώπινη κρίση».

Στη ροή εργασίας που οραματίζεται η Franklin Templeton, οι επενδυτικές ομάδες της θα έχουν πρόσβαση σε μια επαναχρησιμοποιήσιμη υποδομή ευφυούς ανάλυσης με κανόνες διακυβέρνησης. Αυτή θα συνδυάζει αξιόπιστες συνδέσεις με πηγές δεδομένων, πληροφορίες για το χαρτοφυλάκιο και τις ροές εργασίας, καθώς και δυνατότητες πρακτόρων ΤΝ που αναδεικνύουν αξιοποιήσιμα συμπεράσματα για τους αναλυτές και τους διαχειριστές χαρτοφυλακίων.

Η Franklin Templeton έχει χρησιμοποιήσει το Codex σε hackathon, φέρνοντας ειδικούς δίπλα σε επαγγελματίες επενδύσεων καθώς αναπτύσσουν τα δικά τους εργαλεία. Τα στελέχη που προωθούν την ΤΝ στις επενδύσεις εργάζονται για να μετατρέψουν τις πειραματικές εφαρμογές σε ροές εργασίας έτοιμες για παραγωγική χρήση. Στη διαδικασία εντάσσονται έλεγχοι ασφαλείας, υποστήριξη από ειδικούς και έλεγχοι δεδομένων.

Η Dudley λέει: «Περάσαμε από την ενίσχυση της ερευνητικής μας διαδικασίας στον επανασχεδιασμό της ροής εργασίας για την επενδυτική έρευνα».

Ορισμένα από τα χαρακτηριστικά που κάνουν την ΤΝ χρήσιμη σε άλλα περιβάλλοντα δεν λειτουργούν στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων. Πολλά εργαλεία μαθαίνουν τις προτιμήσεις ενός χρήστη και του εμφανίζουν περισσότερο παρόμοιο περιεχόμενο. Έτσι, αν κάποιος προτιμά έναν συγκεκριμένο πάροχο αναλύσεων, το εργαλείο προβάλλει περισσότερες εκθέσεις αυτού του παρόχου. Για μια επενδυτική ομάδα, αυτός ο περιορισμός των πηγών μπορεί να εισαγάγει μια μεροληπτική οπτική στην επενδυτική διαδικασία. Η Franklin Templeton θέλει το αντίθετο. «Θέλουμε να διασφαλίσουμε ότι έχουν πρόσβαση σε ποικίλες αναλύσεις και απόψεις», λέει η Dudley.

Η Franklin Templeton θέλει τα συστήματα ΤΝ της να δίνουν έμφαση στους επενδυτικούς κινδύνους. «Χρειαζόμαστε ΤΝ που να κατανοεί ότι μια εξαιρετική επενδυτική ιδέα δεν είναι μόνο καλά τεκμηριωμένη: πρέπει να περιλαμβάνει ανάλυση των κινδύνων και να ενημερώνει γι’ αυτούς τους διαχειριστές χαρτοφυλακίων μας», λέει η Dudley. «Όταν εξετάζετε ένα ερευνητικό σημείωμα, το να εστιάζετε στο ότι κάποιος έχει εντοπίσει τους επενδυτικούς κινδύνους δεν είναι κακό από τη δική μας οπτική. Συμβάλλει στη λήψη μιας επενδυτικής απόφασης με πληρέστερη ενημέρωση.»

Η εμπειρία της Franklin Templeton αναδεικνύει ορισμένες βέλτιστες πρακτικές στη διαχείριση επενδύσεων:

• «Το μήνυμα της ηγεσίας μας παραμένει σταθερό: ενθαρρύνουμε την καινοτομία και τον πειραματισμό με την ΤΝ, μέσα σε σαφώς καθορισμένα όρια κινδύνου. Δεν θα πετύχουν όλες οι πρωτοβουλίες, αλλά καθεμία θα πρέπει να αποφέρει γνώσεις που ενισχύουν τις δυνατότητές μας, καθοδηγούν τις μελλοντικές αποφάσεις και προάγουν τη συνεχή βελτίωση», λέει η Dudley.

• Δώστε νέα εργαλεία στους ανθρώπους σας: Η Dudley λέει ότι η Franklin Templeton οργανώνει πρακτικά εργαστήρια για τις ομάδες λίγο μετά την κυκλοφορία νέων τεχνολογιών, ώστε να δοκιμάζουν πώς μπορούν να τις εντάξουν στη δουλειά τους.

• Βοηθήστε τις ομάδες να μάθουν τα εργαλεία: Η Dudley λέει: «Στόχος είναι να κατανοήσουν πραγματικά τις δυνατότητες της τεχνολογίας».

• Αναπτύξτε εργαλεία με τους κατάλληλους ελέγχους: Οι έλεγχοι ασφαλείας, η υποστήριξη από ειδικούς και οι συμφωνίες για τα δεδομένα αποτελούν μέρος της πορείας της Franklin Templeton από τον πειραματισμό σε εργαλεία κατάλληλα για παραγωγική χρήση.

Μακροπρόθεσμος στόχος της Dudley είναι να καταστήσει αυτή τη διασυνδεδεμένη ευφυή ανάλυση προσβάσιμη σε όλες τις επενδυτικές ομάδες, από τους αναλυτές έως τους επικεφαλής κάθε επενδυτικού ομίλου.

Θέλει οι αναλυτές να περνούν περισσότερο χρόνο στην αγορά, να συνομιλούν με πολλούς διαφορετικούς ειδικούς και επαγγελματίες, μεταξύ των οποίων στελέχη μη εισηγμένων εταιρειών, και να μεταφέρουν όσα μαθαίνουν στις επενδυτικές τους ομάδες. Για την Dudley, αυτή η ανθρώπινη οπτική παραμένει απαραίτητη καθώς τα εργαλεία εξελίσσονται.