Benefit Street Partners: ταχύτερες απαντήσεις με το Codex
Ο Anant Kumar δημιουργεί εργαλεία για τη σύγκριση αποτιμήσεων δανείων και την ανάλυση δανειακών συμβάσεων, χρησιμοποιώντας το Codex για έλεγχο κώδικα και ταχύτερες απαντήσεις σε συμπληρωματικές ερωτήσεις.
~1 ημέρα
Πρώτη έκδοση του εργαλείου παρακολούθησης αποτιμήσεων BDC· ~10–12 ώρες ανάπτυξης συνολικά, μαζί με τις βελτιώσεις.
~20 λεπτά
Πρώτη ανάλυση δανειακής σύμβασης, με έλεγχο από άνθρωπο διάρκειας 1+ ώρας στη συνέχεια.
Στην Benefit Street Partners, εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων με έμφαση στην αγορά χρέους, οι απαντήσεις στις συμπληρωματικές ερωτήσεις της επενδυτικής επιτροπής απαιτούσαν παλαιότερα ημέρες ή εβδομάδες. Ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου Anant Kumar λέει ότι, με το Codex, οι αναλυτές μπορούν πλέον να επεξεργαστούν έναν κύκλο σχολίων μέσα σε μία ημέρα και συχνά να απαντήσουν σε ερωτήσεις κατά τη διάρκεια της ίδιας της συνεδρίασης. Η BSP χρησιμοποιεί αυτά τα εργαλεία για να διενεργεί περισσότερους και αυστηρότερους ελέγχους κατά την πιστοδοτική αξιολόγηση μέσα στο ίδιο χρονικό διάστημα, όχι για να πραγματοποιεί περισσότερες συναλλαγές.
«Δεν είμαι πια μόνο αναλυτής και διαχειριστής χαρτοφυλακίου· είμαι πλέον και προγραμματιστής. Μπορώ να δημιουργώ πράγματα.»
Για να δημιουργήσει έναν πίνακα ελέγχου που θα μπορούσε να μοιραστεί με συναδέλφους, ο Kumar χρειαζόταν παλαιότερα κάποιον με γνώσεις λογισμικού, ώστε να φτιάξει έναν ιστότοπο και να εισαγάγει τα δεδομένα. Τώρα φτιάχνει τα δικά του εργαλεία, χρησιμοποιώντας τεχνητή νοημοσύνη για να συντάσσει κώδικα και να τον ελέγχει για σφάλματα.
Το εργαλείο παρακολούθησης που δημιούργησε χρησιμοποιεί δημόσια έγγραφα που υποβάλλουν στην αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) εταιρείες επιχειρηματικής ανάπτυξης (BDC), για να συγκρίνει πώς αποτιμούν διαφορετικές εταιρείες το ίδιο δάνειο. Η ομάδα μπορεί να δει πώς συγκρίνονται οι δικές της αποτιμήσεις με εκείνες άλλων κατόχων των ίδιων δανείων.
Ο Kumar δημιούργησε το εργαλείο παρακολούθησης και χρησιμοποίησε το Codex για τον έλεγχο του κώδικα. Η πρώτη έκδοση χρειάστηκε μία ημέρα. Αφού πρόσθεσε λειτουργίες και βελτίωσε το περιβάλλον χρήσης τις επόμενες εβδομάδες, εκτιμά ότι ο συνολικός χρόνος ανάπτυξης ήταν 10–12 ώρες.
Το άλλο εργαλείο του Kumar αναλύει δανειακές συμβάσεις, οι οποίες συχνά φτάνουν ή ξεπερνούν τις 300 σελίδες. Οι επενδυτές πρέπει να εντοπίζουν ρήτρες που θα μπορούσαν να μεταφέρουν αξία εις βάρος των δανειστών. Παλαιότερα, αυτό σήμαινε ότι έπρεπε να αναθέσουν σε εξωτερικούς νομικούς συμβούλους να εξετάσουν τη σύμβαση σελίδα προς σελίδα. Ο Kumar συγκέντρωσε υπομνήματα κορυφαίων δικηγορικών εταιρειών σχετικά με ρήτρες και κινδύνους που χρήζουν προσοχής. Περιγράφει το εργαλείο ανάλυσης ως έναν «δεύτερο εγκέφαλο μέσα στον οργανισμό μας».
Μετά τη μεταφόρτωση μιας δανειακής σύμβασης, χρειάζονται περίπου 20 λεπτά επεξεργασίας για μια πρώτη ανάλυση και ακολουθεί έλεγχος από άνθρωπο διάρκειας μίας ώρας ή περισσότερο. Η BSP έχει αναδιαρθρώσει τον κώδικα του εργαλείου με το GPT‑6 Astra και το εργαλείο είναι πλέον διαθέσιμο στην πύλη που φιλοξενεί η εταιρεία.
«Η τεχνητή νοημοσύνη βοηθά πολύ στη συγκέντρωση και την εισαγωγή δεδομένων, καθώς και στη σύνθεση αναλύσεων, αλλά η τελική επενδυτική απόφαση πρέπει να λαμβάνεται από άνθρωπο», λέει.
Η πιστοδοτική αξιολόγηση συνήθως περιλαμβάνει πολλούς κύκλους ελέγχου. Κάθε κύκλος περιλαμβάνει περαιτέρω έλεγχο δέουσας επιμέλειας και ένα αναθεωρημένο υπόμνημα που απαντά στις ερωτήσεις της επενδυτικής επιτροπής. Τα χρονοδιαγράμματα των συναλλαγών κυμαίνονται από λίγες ημέρες έως λίγες εβδομάδες, οπότε ο αριθμός των κύκλων διαφέρει. Ο Kumar λέει: «Νιώθουμε μεγαλύτερη σιγουριά όταν παίρνουμε αποφάσεις, επειδή έχουμε περισσότερες πληροφορίες στη διάθεσή μας».
«Οι αναλύσεις μου είναι πλέον πολύ καλύτερες και γίνονται πολύ πιο γρήγορα.»
Δημιουργία της πρώτης έκδοσης του εργαλείου παρακολούθησης BDC σε μία ημέρα, με το Codex για τον έλεγχο του κώδικα· περίπου 10–12 ώρες συνολικά, μαζί με τις μεταγενέστερες προσθήκες.
Πρώτη ανάλυση μιας δανειακής σύμβασης σε περίπου 20 λεπτά, με έλεγχο από άνθρωπο διάρκειας μίας ώρας ή περισσότερο στη συνέχεια.
Ταχύτερες απαντήσεις στις συμπληρωματικές ερωτήσεις της επιτροπής με το Codex, συχνά κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης, σύμφωνα με τον Kumar.
Η BSP εργάζεται για τη διασύνδεση πληροφοριών από διαφορετικές συναλλαγές. Η συνεχής πιστοδοτική αξιολόγηση αποτελεί μακροπρόθεσμη επιδίωξη: η ομάδα θα μπορούσε να παρακολουθεί τα δάνεια καθώς προκύπτουν ειδήσεις και να εξετάζει τις επιπτώσεις σε όλο το χαρτοφυλάκιό της, αντί να προχωρά σε επαναξιολόγηση μόνο μετά από κάποιο γεγονός.
«Το Codex μού έχει απελευθερώσει χρόνο μέσα στην ημέρα, γιατί έχω πλέον πολύ περισσότερες ώρες για ουσιαστικότερη δουλειά και αφιερώνω λιγότερο χρόνο σε εργασίες ρουτίνας», λέει ο Kumar.
