Franklin Templeton analitza inversions amb OpenAI

Franklin Templeton vol que la IA ajudi els gestors de carteres a examinar diferents perspectives d'anàlisi i els riscos que hi ha darrere d'una idea d'inversió. Codex és una de les eines que els nostres equips d'inversió utilitzen per desenvolupar fluxos de treball per a l'anàlisi d'inversions.

Quan Franklin Templeton va provar d'utilitzar la IA per primera vegada, l'equip va introduir dades en una base de dades i hi va connectar els models. Però no va obtenir les respostes que els equips necessitaven perquè els models no entenien com es relacionaven les dades entre si. Quan l'equip hi va afegir agents i una capa semàntica, un model estructurat del significat de les dades de l'empresa i de com es relacionen, els resultats van canviar. L'equip utilitza Codex i altres eines per desenvolupar aquesta capa d'intel·ligència connectada. "Hem pogut construir el que considerem una capa d'intel·ligència connectada", diu Dudley. "Incorporem les dades a les eines i en traiem informació que marca la diferència."

Les àrees d'anàlisi, riscos, compliment normatiu i negociació ofereixen perspectives diferents sobre una inversió. L'objectiu de Franklin Templeton és reunir aquestes aportacions per als gestors de carteres. "Podem incorporar tot això i fer-ho servir per extreure informació valuosa per a les persones que prenen les decisions, que són els nostres gestors de carteres", diu Dudley.

Dudley descriu l'anterior flux de treball d'anàlisi de renda variable com un procés seqüencial dirigit per persones: un analista fa una primera anàlisi de les accions, revisa les conferències de presentació de resultats i estudia els competidors de cada línia de negoci. L'objectiu és obtenir informació útil mentre els analistes preparen noves idees per presentar-les als gestors de carteres o actualitzen la informació sobre les posicions que ja hi ha a la cartera. Com ella mateixa diu: "És, senzillament, intel·ligència contínua combinada amb el criteri humà."

En el flux de treball que Franklin Templeton preveu, els seus equips d'inversió tindran accés a una base d'intel·ligència reutilitzable i subjecta a normes de governança. Aquesta base reunirà connectors de confiança, el context de les carteres i els fluxos de treball, i capacitats d'agents que aportaran informació pràctica als analistes i gestors de carteres.

Franklin Templeton ha utilitzat Codex en hackatons, en què experts han acompanyat professionals de la inversió mentre desenvolupaven les seves pròpies eines. Els seus impulsors de la IA en l'àmbit de la inversió treballen per convertir els experiments en fluxos de treball preparats per a la producció, amb revisions de seguretat, suport d'experts i controls de dades integrats en el procés.

Dudley afirma: "Hem passat de potenciar el nostre procés d'anàlisi a replantejar el flux de treball de l'anàlisi d'inversions."

Algunes de les característiques que fan que la IA sigui útil en altres àmbits no funcionen en la gestió d'actius. Moltes eines aprenen les preferències de l'usuari i li mostren més contingut del mateix tipus. Així, si algú prefereix un proveïdor d'anàlisi, l'eina li mostra més informes d'aquest proveïdor. Per a un equip d'inversió, aquesta reducció de perspectives pot introduir biaixos en el procés d'inversió. Franklin Templeton vol justament el contrari. "Volem assegurar-nos que tinguin accés a aquesta diversitat d'anàlisis i opinions", diu Dudley.

Franklin Templeton vol que els seus sistemes d'IA posin l'accent en els riscos de les inversions. "Necessitem que la IA entengui que una bona idea d'inversió ha d'estar ben raonada, però també ha d'incloure una anàlisi dels riscos i fer que els nostres gestors de carteres en siguin conscients", diu Dudley. "Quan revisem una nota d'anàlisi, centrar-nos en el fet que algú hagi identificat els riscos de la inversió no és pas negatiu des del nostre punt de vista. Permet prendre una decisió d'inversió més informada."

L'experiència de Franklin Templeton posa de manifest algunes bones pràctiques de gestió d'inversions:

• "El missatge de la direcció és sempre el mateix: fomentem la innovació i l'experimentació amb IA dins d'uns límits de risc ben definits. No totes les iniciatives tindran èxit, però cadascuna hauria d'aportar coneixements que reforcin les nostres capacitats, orientin les decisions futures i impulsin la millora contínua", diu Dudley.

• Posar les noves eines a l'abast de les persones: Dudley explica que Franklin Templeton ha ofert tallers pràctics als equips poc després del llançament de noves tecnologies, perquè puguin comprovar com encaixen en la seva feina.

• Ajudar els equips a conèixer les eines: Dudley afirma: "L'objectiu és que arribin a entendre realment el potencial de la tecnologia."

• Desenvolupar amb els controls adequats: les revisions de seguretat, el suport d'experts i els acords sobre dades formen part del camí de Franklin Templeton des de l'experimentació fins a les eines aptes per a la producció.

L'objectiu de Dudley a més llarg termini és fer que aquesta intel·ligència connectada sigui accessible a tots els equips d'inversió, des dels analistes fins als responsables de cada grup d'inversió.

Vol que els analistes dediquin més temps al treball de camp, parlant amb experts i professionals de perfils diversos, inclosos directius d'empreses no cotitzades, i que comparteixin el que aprenen amb els seus equips d'inversió. Per a Dudley, aquesta perspectiva humana continua sent essencial a mesura que evolucionen les eines.