Franklin Templeton: инвестиционные исследования с OpenAI
Начав с анализа рынка акций, компания Franklin Templeton разрабатывает ИИ-процессы, помогающие портфельным управляющим сопоставлять точки зрения и оценивать риски.
Franklin Templeton стремится использовать ИИ, чтобы помогать портфельным управляющим рассматривать разные аналитические мнения и риски, стоящие за инвестиционной идеей. Codex — один из инструментов, с помощью которых наши инвестиционные команды разрабатывают рабочие процессы для инвестиционных исследований.
«Главная возможность, которую открывают инструменты OpenAI, — сочетание непрерывной аналитики с человеческим суждением. Произошёл серьёзный сдвиг: раньше ИИ автоматизировал процессы, которыми управляли люди. Теперь ИИ сам выявляет ценные закономерности, и сочетание этого аналитического слоя с человеческим суждением открывает поистине замечательные возможности».
Когда Franklin Templeton впервые попробовала использовать ИИ, команда поместила данные в базу и подключила к ней модели. Но нужных ответов команды не получили: модели не понимали, как данные связаны между собой. Результаты изменились, когда команда добавила агентов и семантический слой — структурированное описание того, что означают данные компании и как они взаимосвязаны. Для создания этого единого аналитического слоя команда использует Codex и другие инструменты. «Нам удалось создать то, что мы называем единым аналитическим слоем, — говорит Дадли. — Мы подключаем данные к инструментам и получаем выводы, которые действительно важны».
Исследования, управление рисками, комплаенс и трейдинг позволяют взглянуть на инвестиции с разных сторон. Franklin Templeton стремится объединить эти сведения для портфельных управляющих. «Мы можем собрать всё это воедино и на этой основе предоставить ценные выводы тем, кто принимает решения, — нашим портфельным управляющим», — говорит Дадли.
По словам Дадли, раньше исследования акций представляли собой последовательный процесс под управлением человека: аналитик проводил первичный анализ акций, изучал конференц-звонки по итогам отчётности и конкурентов по каждому направлению бизнеса. Цель — выявлять полезную информацию, пока аналитики готовят новые идеи для портфельных управляющих или обновлённые сведения о текущих позициях в портфеле. Как говорит Дадли, «это непрерывная аналитика в сочетании с человеческим суждением».
Franklin Templeton планирует выстроить рабочий процесс, в котором инвестиционные команды получат доступ к единой аналитической основе с чёткими правилами управления и возможностью многократного использования. Она объединит проверенные коннекторы, контекст портфеля и рабочих процессов, а также возможности агентов, которые будут находить практически значимую информацию для аналитиков и портфельных управляющих.
Franklin Templeton использовала Codex на хакатонах, где эксперты помогали специалистам по инвестициям разрабатывать собственные инструменты. Сотрудники, продвигающие ИИ в инвестиционных командах, превращают эксперименты в рабочие процессы, готовые к промышленной эксплуатации. Эта работа включает проверку безопасности, поддержку экспертов и контроль данных.
Дадли говорит: «Мы перешли от расширения возможностей нашего исследовательского процесса к переосмыслению того, как проводить инвестиционные исследования».
Некоторые возможности ИИ, полезные в других областях, не подходят для управления активами. Многие инструменты изучают предпочтения пользователя и предлагают ему больше похожих материалов. Например, если он предпочитает определённого поставщика аналитики, инструмент чаще показывает отчёты именно этого поставщика. Для инвестиционной команды такое сужение круга источников может привести к предвзятости при принятии инвестиционных решений. Franklin Templeton стремится к обратному. «Мы хотим, чтобы у них был доступ к разнообразным исследованиям и мнениям», — говорит Дадли.
Franklin Templeton хочет, чтобы её ИИ-системы уделяли особое внимание инвестиционным рискам. «Нам нужно, чтобы ИИ понимал: хорошая инвестиционная идея должна быть не только убедительно обоснована, но и содержать анализ рисков, чтобы наши портфельные управляющие знали о них, — говорит Дадли. — Если в аналитической записке кто-то выявил инвестиционные риски, уделить этому особое внимание, на наш взгляд, только полезно. Это помогает принять более взвешенное инвестиционное решение».
Опыт Franklin Templeton позволяет выделить несколько эффективных подходов к управлению инвестициями:
«Позиция нашего руководства неизменна: мы поощряем инновации и эксперименты с ИИ в чётко установленных рамках допустимого риска. Не каждая инициатива будет успешной, но каждая должна давать знания, которые расширят наши возможности, помогут принимать решения в будущем и обеспечат постоянное совершенствование», — говорит Дадли.
Предоставляйте сотрудникам новые инструменты: по словам Дадли, Franklin Templeton организует практикумы для команд вскоре после появления новых технологий, чтобы сотрудники могли проверить, как они подходят для их работы.
Помогайте командам осваивать инструменты: Дадли говорит, что «цель — помочь им по-настоящему понять возможности технологии».
Внедряйте необходимые меры контроля: переход Franklin Templeton от экспериментов к инструментам промышленного уровня включает проверку безопасности, поддержку экспертов и соглашения об использовании данных.
«С OpenAI наши команды чувствуют, что работают на переднем крае технологий».
Долгосрочная цель Дадли — сделать эту единую аналитику доступной всем сотрудникам инвестиционных команд: от аналитиков до руководителей каждой инвестиционной группы.
Она хочет, чтобы аналитики больше времени проводили вне офиса, общались с самыми разными экспертами и специалистами, в том числе руководителями частных компаний, и делились полученными знаниями со своими инвестиционными командами. Для Дадли этот человеческий взгляд остаётся незаменимым по мере развития инструментов.
