Benefit Street Partners быстрее отвечает на вопросы с Codex

В Benefit Street Partners, инвестиционной компании, специализирующейся на долговых инструментах, ответы на дополнительные вопросы инвестиционного комитета раньше занимали дни или недели. По словам портфельного управляющего Ананта Кумара, теперь с Codex аналитики могут за день отработать все замечания очередного раунда обсуждений, а нередко — ответить на вопросы прямо на заседании. BSP использует эти инструменты не для увеличения числа сделок, а для более глубокой и тщательной оценки кредитных рисков в те же сроки.

Раньше, чтобы создать аналитическую панель и поделиться ею с коллегами, Кумару требовался специалист по разработке ПО, который создал бы сайт и подключил данные. Теперь он создает собственные инструменты, используя ИИ для написания кода и проверки его на ошибки.

Его инструмент отслеживания использует публичную отчетность компаний по развитию бизнеса (BDC), подаваемую в SEC, чтобы сравнивать, как разные компании оценивают один и тот же кредит. Команда может видеть, как ее оценки стоимости соотносятся с оценками других держателей.

Кумар создал этот инструмент и использовал Codex для проверки кода. На первую версию ушел один день. В последующие недели он добавлял функции и дорабатывал интерфейс. По его оценке, суммарно разработка заняла 10–12 часов.

Другой инструмент Кумара анализирует кредитные договоры, объем которых нередко достигает 300 страниц и более. Инвесторам нужно находить положения, которые могут привести к перераспределению стоимости в ущерб кредиторам. Раньше для этого приходилось привлекать внешних юристов, чтобы они изучили договор страницу за страницей. Кумар собрал аналитические записки ведущих юридических фирм о положениях и рисках, на которые стоит обращать внимание. Он описывает этот инструмент как «второй мозг нашей организации».

Первичный анализ загруженного кредитного договора занимает около 20 минут, после чего специалист проверяет результаты в течение часа или дольше. BSP провела рефакторинг инструмента с помощью GPT‑6 Astra, и теперь он работает на портале, размещенном на серверах компании.

«ИИ очень помогает собирать и обрабатывать данные, обобщать результаты анализа, но окончательное инвестиционное решение должен принимать человек», — говорит он.

Оценка кредитных рисков обычно проходит в несколько раундов. Каждый раунд включает дополнительную проверку и подготовку обновленной аналитической записки с ответами на вопросы инвестиционного комитета. Сроки проведения сделок варьируются от нескольких дней до нескольких недель, поэтому число раундов бывает разным. Кумар говорит: «Мы увереннее принимаем решения, потому что в нашем распоряжении больше информации».

• Первая версия инструмента отслеживания оценок BDC создана за день с использованием Codex для проверки кода; всего ушло около 10–12 часов, включая последующие доработки.

• Первичный анализ кредитного договора готов примерно за 20 минут, после чего специалист проверяет результаты в течение часа или дольше.

• По словам Кумара, с Codex команда быстрее отвечает на дополнительные вопросы комитета — нередко прямо на заседании.

BSP работает над объединением информации по разным сделкам. Долгосрочная цель — непрерывная оценка кредитных рисков: команда могла бы отслеживать кредиты по мере появления новостей и анализировать их влияние на весь портфель, а не проводить повторную оценку лишь после того, как событие уже произошло.

«Codex высвободил мне время: теперь у меня гораздо больше часов в день для работы более высокого уровня и меньше рутины», — говорит Кумар.