Benefit Street Partners răspunde mai rapid cu Codex
Anant Kumar creează instrumente pentru compararea evaluărilor împrumuturilor și analiza contractelor de credit, folosind Codex pentru revizuirea codului și răspunsuri mai rapide la întrebările suplimentare.
~1 zi
Prima versiune a instrumentului de monitorizare a evaluărilor BDC; ~10–12 ore de dezvoltare în total, inclusiv îmbunătățirile.
~20 min
Analiză preliminară a unui contract de credit, urmată de cel puțin o oră de verificare umană.
La Benefit Street Partners, o firmă de administrare a investițiilor axată pe instrumente de credit, răspunsurile la întrebările suplimentare ale comitetului de investiții necesitau zile sau săptămâni. Managerul de portofoliu Anant Kumar spune că, folosind Codex, analiștii pot acum să răspundă unei runde de observații într-o zi și, adesea, să răspundă la întrebări chiar în timpul ședinței. BSP folosește aceste instrumente pentru a extinde capacitatea de analiză și a evalua mai riguros riscul de credit în același interval de timp, nu pentru a încheia mai multe tranzacții.
„Înainte eram doar analist și manager de portofoliu, iar acum sunt și dezvoltator. Pot să construiesc lucruri.”
Pentru a crea un tablou de bord pe care să îl poată partaja cu colegii, Kumar avea înainte nevoie de un specialist în software care să construiască un site web și să importe datele. Acum își construiește propriile instrumente, folosind AI pentru a scrie cod și a verifica dacă acesta conține erori.
Instrumentul său de monitorizare folosește rapoartele publice depuse la SEC de companiile de dezvoltare a afacerilor (BDC) pentru a compara modul în care acestea evaluează același împrumut. Echipa poate vedea cum se compară propriile evaluări cu cele ale altor deținători.
Kumar a construit instrumentul de monitorizare și a folosit Codex pentru revizuirea codului. Prima versiune a fost gata într-o zi. După ce a adăugat funcții și a îmbunătățit interfața în săptămânile următoare, estimează timpul total de dezvoltare la 10–12 ore.
Celălalt instrument al lui Kumar analizează contracte de credit, care au adesea 300 de pagini sau mai mult. Investitorii trebuie să identifice clauzele care ar putea transfera valoare în detrimentul creditorilor, o sarcină pentru care apelau înainte la avocați externi, care parcurgeau contractul pagină cu pagină. Kumar a reunit note de analiză de la firme de avocatură de renume privind clauzele și riscurile de urmărit. El descrie instrumentul de analiză ca pe un „al doilea creier în cadrul organizației noastre”.
După încărcarea unui contract de credit, procesarea lui pentru o analiză preliminară durează aproximativ 20 de minute, urmate de cel puțin o oră de verificare umană. BSP a refactorizat instrumentul cu GPT‑6 Astra, iar acesta este acum disponibil în portalul găzduit de companie.
„AI este de mare ajutor la centralizarea și preluarea datelor și la sintetizarea analizelor, dar decizia finală de investiție trebuie luată de un om”, spune el.
Evaluarea riscului de credit este, de obicei, un proces cu mai multe runde. O rundă presupune verificări suplimentare și o notă de analiză revizuită, care răspunde întrebărilor comitetului de investiții. Termenele tranzacțiilor variază de la câteva zile la câteva săptămâni, astfel că numărul de runde diferă. Kumar spune: „Avem mai multă încredere în deciziile noastre, pentru că avem la dispoziție mai multe informații.”
„Analizele mele sunt acum mult mai bune și le realizez mult mai repede.”
A construit primul instrument de monitorizare BDC într-o zi, folosind Codex pentru revizuirea codului; aproximativ 10–12 ore în total, inclusiv completările ulterioare.
Generează o analiză preliminară a unui contract de credit în aproximativ 20 de minute, urmate de cel puțin o oră de verificare umană.
Răspunde mai repede la întrebările suplimentare ale comitetului cu ajutorul Codex, adesea chiar în timpul ședinței, potrivit lui Kumar.
BSP lucrează la corelarea informațiilor din diferite tranzacții. Evaluarea continuă a riscului de credit este un obiectiv pe termen mai lung: echipa ar putea monitoriza împrumuturile pe măsură ce apar noutăți și ar putea analiza efectele asupra întregului portofoliu, în loc să reevalueze riscul doar după un eveniment.
„Codex mi-a eliberat programul, pentru că am mult mai multe ore pe zi pentru activități strategice și petrec mai puțin timp cu sarcini de rutină”, spune Kumar.
