Benefit Street Partners: szybsze odpowiedzi dzięki Codex
Anant Kumar tworzy narzędzia do porównywania wycen pożyczek i analizy umów kredytowych, wykorzystując Codex do przeglądu kodu i szybszego odpowiadania na dodatkowe pytania.
ok. 1 dzień
Pierwsza wersja narzędzia do śledzenia wycen BDC; łącznie ok. 10–12 godzin pracy, w tym udoskonalenia.
ok. 20 min
Wstępna analiza umowy kredytowej, po której następuje co najmniej godzinna weryfikacja przez człowieka.
W Benefit Street Partners, firmie zarządzającej inwestycjami i specjalizującej się w instrumentach dłużnych, odpowiedzi na dodatkowe pytania komitetu inwestycyjnego zajmowały kiedyś dni lub tygodnie. Anant Kumar, zarządzający portfelem, mówi, że dzięki Codex analitycy mogą teraz odpowiedzieć na całą rundę uwag w jeden dzień, a często udzielają odpowiedzi już podczas samego spotkania. BSP wykorzystuje te narzędzia, by w tym samym czasie przeprowadzać szerszą i bardziej wnikliwą ocenę ryzyka kredytowego, a nie zawierać więcej transakcji.
„Wcześniej byłem tylko analitykiem i zarządzającym portfelem, a teraz jestem też programistą. Potrafię sam tworzyć narzędzia”.
Aby stworzyć pulpit analityczny, który mógłby udostępnić współpracownikom, Kumar potrzebował kiedyś osoby z umiejętnościami programistycznymi, która zbudowałaby stronę i podłączyła do niej dane. Teraz sam tworzy narzędzia, korzystając z AI do pisania kodu i sprawdzania go pod kątem błędów.
Jego narzędzie do śledzenia wycen korzysta z publicznych sprawozdań składanych w SEC przez spółki finansujące rozwój przedsiębiorstw (BDC), by porównywać, jak różne firmy wyceniają tę samą pożyczkę. Zespół może sprawdzić, jak jego wyceny wypadają na tle wycen innych posiadaczy tych samych wierzytelności.
Kumar zbudował to narzędzie i wykorzystał Codex do przeglądu kodu. Pierwsza wersja powstała w jeden dzień. W kolejnych tygodniach dodawał funkcje i dopracowywał interfejs. Szacuje, że łączny czas pracy nad narzędziem wyniósł 10–12 godzin.
Drugie narzędzie Kumara analizuje umowy kredytowe, które często mają 300 lub więcej stron. Inwestorzy muszą znaleźć zapisy, które mogłyby prowadzić do transferu wartości ze szkodą dla kredytodawców. Wcześniej wymagało to zlecenia zewnętrznym prawnikom przeglądu umowy strona po stronie. Kumar zebrał opracowania czołowych kancelarii prawnych dotyczące zapisów i ryzyk, na które należy zwracać uwagę. Opisuje to narzędzie jako „drugi mózg w naszej organizacji”.
Przygotowanie wstępnej analizy przesłanej umowy kredytowej zajmuje około 20 minut, po czym następuje co najmniej godzinna weryfikacja przez człowieka. BSP przeprowadziło refaktoryzację narzędzia z pomocą GPT‑6 Astra. Jest ono już dostępne w portalu hostowanym przez firmę.
„AI bardzo pomaga w gromadzeniu i wczytywaniu danych oraz syntetyzowaniu analiz, ale ostateczną decyzję inwestycyjną musi podjąć człowiek” — mówi.
Ocena ryzyka kredytowego zazwyczaj przebiega w kilku rundach. Każda runda obejmuje dalszą analizę due diligence oraz zaktualizowaną notę z odpowiedziami na pytania komitetu inwestycyjnego. Czas na zawarcie transakcji wynosi od kilku dni do kilku tygodni, więc liczba rund jest różna. Kumar mówi: „Podejmujemy decyzje z większą pewnością, bo dysponujemy większą ilością informacji”.
„Moje analizy są teraz znacznie lepsze i powstają o wiele szybciej”.
Pierwsze narzędzie do śledzenia wycen BDC powstało w jeden dzień, z wykorzystaniem Codex do przeglądu kodu; łączny czas pracy, wraz z późniejszymi dodatkami, wyniósł około 10–12 godzin.
Wstępna analiza umowy kredytowej powstaje w około 20 minut, po czym następuje co najmniej godzinna weryfikacja przez człowieka.
Według Kumara dzięki Codex zespół szybciej odpowiada na dodatkowe pytania komitetu, często już podczas spotkania.
BSP pracuje nad łączeniem informacji z różnych transakcji. Długoterminowym celem jest ciągła ocena ryzyka kredytowego: zespół mógłby monitorować pożyczki w miarę pojawiania się nowych informacji i analizować ich wpływ na cały portfel, zamiast ponawiać ocenę dopiero po konkretnym zdarzeniu.
„Codex uwolnił mój czas — mam teraz w ciągu dnia znacznie więcej godzin na pracę wymagającą głębszej analizy, a mniej poświęcam rutynowym zadaniom” — mówi Kumar.
