„Terminal X“ ir GPT‑6.1: 88,6 % atitiktis investuotojų vertinimui

Investicinės įmonės pranašumas kuriamas su kiekvienu sandoriu, tačiau gebėjimas priimti pagrįstus sprendimus paprastai slypi vos kelių patyrusių investuotojų galvose. Jiems išėjus, įmonėje atsiranda tai, ką „Terminal X“⁠(atsidaro naujame lange) vadina atminties skola: dokumentai galbūt išlieka, bet sprendimų logika prarandama.

„Terminal X“ operacinė sistema „Capital Memory“ skirta šiai skolai mažinti. Bendrovės inžinieriai, dirbantys tiesiogiai pas klientus ir anksčiau buvę finansų bei investicijų specialistais „JPMorgan“ ir „Blackstone“, kartu su kiekvieno kliento investicijų komandomis kuria įmonės agentų architektūrą. Įmonės investavimo principus jie užkoduoja įmonei priklausančiuose agentuose, diegiamuose jos infrastruktūroje arba jos debesijoje.

Šių agentų protavimą užtikrina OpenAI modeliai, įskaitant GPT‑6.1 Sol ir GPT‑6 Luna. O „Terminal X“ agentas „Eval Agent“ vertina jų rezultatus pagal įmonės standartus. GPT‑6.1 Sol padėjo agentui „Eval Agent“ aptikti maždaug 25 % daugiau rekomendacijų, nukrypstančių nuo fondo investavimo mandato, ir vykdė tuos pačius darbo procesus maždaug 30 % mažesne vienos užklausos kaina nei antras geriausias modelis.

Kiekvienam klientui „Terminal X“ kuria agentus, skirtus investuoti taip, kaip tai daro geriausi įmonės investuotojai. „Terminal X“ inžinieriai ištisas savaites dirba kliento biure: analizuodami įmonės patikimais laikomus memorandumus, atkuria jų rengimo logiką ir fiksuoja niekada neaprašytus procesus, pavyzdžiui, kaip kreditavimo padalinys tikrina skolininką arba kokius šaltinius bendro investavimo komanda pasitelkia prieš rengdama memorandumą.

Tuomet šie procesai užkoduojami šimtuose agentų, pritaikytų pagal turto klasę ir strategiją, o kiekvienam investavimo etapui skiriami pagalbiniai agentai. GPT‑6.1 Sol atlieka etapus, kuriems reikia gebėjimo priimti pagrįstus sprendimus ir itin didelio konteksto lango: suformuluoja investicinę tezę, nustato svarbiausius aspektus ir įvertina atitiktį įmonės investavimo mandatui. GPT‑6 Luna atlieka didelės apimties veiksmus, kuriems efektyvus žetonų naudojimas svarbesnis už analizės gylį.

Agentai veikia kiekvienos įmonės privačiame duomenų kambaryje – specialioje aplinkoje, kurioje įmonės gali dalytis jautriais investiciniais duomenimis ir juos valdyti. Agentai apdoroja dokumentus anglų, korėjiečių, japonų ir kinų kalbomis, o įgytas žinias išsaugo kaip įmonės atminties įrašą. Tai įrašas su versijų istorija, fiksuojantis, kaip konkretus padalinys priima tam tikros rūšies sprendimus, ir apimantis ankstesnes analizes, komitetų sprendimus, darbo procesų instrukcijas bei įmonės investicines pozicijas.

Inžinieriai kiekvieną atminties įrašą paverčia pakartojamu darbo procesu „Terminal X“ platformoje. Joje kiekvieną realiai vykdomą užklausą galima audituoti pagal visą jos istoriją: atliktus veiksmus, gautus šaltinius, naudotą modelį ir protavimą.

Pasak „Terminal X“, toks metodas leidžia klientams gerokai sutaupyti. Viena privataus kapitalo įmonė pranešė, kad automatizavusi išsamaus patikrinimo ir investicinių memorandumų rengimo procesus sutaupė sumą, kuri, perskaičiavus metams, siekia 2,4 mln. JAV dolerių.

Kad galėtų tikrinti agentų atsakymus pagal pačios įmonės standartą, „Terminal X“ sukūrė agentą „Eval Agent“. Tai koordinuojamas darbo procesas, paremtas GPT‑6.1 Sol ir kitais OpenAI modeliais, skirtas kiekvieno agento rezultatams peržiūrėti taip, kaip viceprezidentas peržiūri analitiko darbą.

„Eval Agent“ tikrina kiekvieną rezultatą pagal 54 kriterijų vertinimo sistemą. Jis tikrina: ar skaičiai, palyginamųjų įmonių duomenys, analitikų prognozių konsensusas ir citatos paimti iš tinkamų šaltinių? Ar argumentacija pagrįsta? Ar rekomendacija atitinka įmonės investicinę poziciją?

Kiekvieno patikrinimo rezultatas – atitinka arba neatitinka. Prie kiekvienos neatitikties pridedama vienos eilutės priežastis ir tinkamesnis šaltinis arba pataisytas tekstas, o visa tai tampa atminties įrašu. Pavyzdžiui, praleistas šaltinis, netinkama palyginamoji įmonė ar nuo įmonės investicinės pozicijos nukrypusi tezė užkoduojami kaip nauja darbo proceso instrukcija arba naujas testo atvejis tam padaliniui.

„Kiekvienas atsakymas įvertinamas, o kiekviena analitiko pataisa dar šiek tiek pamoko sistemą, kaip ta įmonė dirba“, – sako Ken Lee, „Terminal X“ bendraįkūrėjis ir technologijų vadovas. „Tad kuo ilgiau įmonė ja naudojasi, tuo panašiau į jos pačios komandą sistema mąsto.“

„Terminal X“ renkasi modelius remdamasi savo vertinimų rezultatais. Įvertinus 500 sprendimų, GPT‑6.1 Sol pagrindu veikiančio agento „Eval Agent“ išvados su patyrusio žmogaus vertintojo išvadomis sutapo 88,6 % atvejų, o antro geriausio modelio – 86,4 %. Tai 220 bazinių punktų pagerėjimas.

Viena klaidų rūšis, kurią GPT‑6.1 Sol aptiko geriau, – nukrypimas nuo investavimo stiliaus. Pavyzdžiui, išpirkimo fondo mandatas – rasti bendroves, kurių akcijomis prekiaujama pigiau nei jų grynoji turto vertė (NAV) ir kurias būtų galima išpirkti bei išbraukti iš biržos sąrašų, įvertinti jų verslą ir suplanuoti finansavimo struktūrą. Kai scenarijų modeliai rodo galimą rinkos krypties pokytį, sandorių rekomendacijose imama siūlyti investuoti į finansinių sunkumų patiriančių įmonių skolą arba teikti gelbėjimo finansavimą. GPT‑6.1 Sol pagrindu veikiantis „Eval Agent“ aptiko maždaug 25 % daugiau tokių nukrypimų nei antras geriausias modelis.

Efektyvus GPT‑6.1 Sol žetonų naudojimas dirbant su ilgu kontekstu leido „Terminal X“ sukurti išsamesnės peržiūros procesą neviršijant to paties biudžeto. Pirmiausia tikrinama, ar investicinė tezė atitinka fondo mandatą, tada ji lyginama su naujausiais fondo sandoriais. Jei išvada neaiški, vertinimas kartojamas, o agentas, prieš pateikdamas ataskaitą, suderina rezultatus.

Tokia išsamesnė peržiūra atkreipė dėmesį į sandorius, kuriuos panašaus pajėgumo modelis po vieno patikrinimo buvo pripažinęs tinkamais. GPT‑6.1 Sol taip pat vykdė tuos pačius darbo procesus panašiu greičiu, tačiau maždaug 30 % mažesne vienos užklausos kaina nei antras geriausias modelis.

Naudodama GPT‑6.1 Sol ir GPT‑6 Luna, „Terminal X“ sukūrė 1 700 įmonių atminties įrašų ir įvykdė daugiau nei 1 mln. individualiai pritaikytų darbo procesų. Jos savaitės aktyvių naudotojų skaičius pasiekė 81 % mėnesio aktyvių naudotojų skaičiaus.

Kitas „Terminal X“ žingsnis – išplėsti įmonių atminties įrašus nuo padalinių iki atskirų specialistų, kad būtų užfiksuota, kaip kiekvienas investicijų specialistas iš tiesų taiko savo standartus, o ne vien kaip juos apibūdina.

Hyun, „Terminal X“ bendraįkūrėjui ir generaliniam direktoriui, tai ir yra esmė: „Kitą dešimtmetį laimės įmonės, kurios savo sprendimų priėmimo patirtį pavers nuosavais duomenimis. Mūsų darbas – padaryti šią patirtį išmatuojamą, kad ją būtų galima išsaugoti, tobulinti ir panaudoti dar kartą.“