Terminal X: GPT‑6.1 бағасы аға инвестордікімен 88,6% сәйкес

Инвестициялық фирманың артықшылығы әр мәмілемен қалыптасады, бірақ әр шешімге негіз болған пайым көбіне бірнеше аға инвестордың санасында ғана сақталады. Олар кеткенде, фирма Terminal X⁠(жаңа терезеде ашылады) «жад қарызы» деп атайтын жағдайға тап болады: құжаттар сақталғанымен, олардың астарындағы ой қорыту жоғалады.

Terminal X компаниясының Capital Memory операциялық жүйесі осы қарызды азайтуға арналған. Компанияның клиент орнында жұмыс істейтін инженерлері — бұрын JPMorgan мен Blackstone-да қаржы және инвестиция саласында еңбек еткен мамандар. Олар әр клиенттің инвестициялық топтарымен бірге жұмыс істеп, фирманың агенттік архитектурасын жобалайды және оның инвестициялау тәсілін агенттерге енгізеді. Бұл агенттер фирманың өзіне тиесілі болып, оның жергілікті инфрақұрылымында немесе өз бұлтында орналастырылады.

Осы агенттердегі ой қорыту міндетін OpenAI модельдері, соның ішінде GPT‑6.1 Sol мен GPT‑6 Luna атқарады. Ал Terminal X компаниясының Eval Agent құралы агенттер шығарған нәтижелерді фирма стандарттарына сай бағалайды. GPT‑6.1 Sol көмегімен Eval Agent қор мандатынан ауытқитын ұсыныстарды шамамен 25% көбірек анықтады. Сондай-ақ ол бірдей жұмыс процестерін үздік нәтижесі бойынша келесі модельге қарағанда бір сұрауға шамамен 30% аз шығынмен орындады.

Terminal X әр клиентке оның үздік инвесторлары сияқты инвестициялауға арналған агенттер жасайды. Terminal X инженерлері клиент кеңсесінде бірнеше апта жұмыс істеп, фирма сенетін меморандумдардың қалай әзірленгенін талдайды және бұрын қағазға түспеген процестерді тіркейді. Мысалы, кредит бөлімі қарыз алушыны қалай іріктейтінін немесе бірлескен инвестициялау тобы меморандум әзірлер алдында қандай дереккөздер жинайтынын анықтайды.

Содан кейін осы процестер актив сыныбы мен стратегиясына қарай бейімделген жүздеген агентке енгізіліп, инвестициялаудың әр кезеңіне қосалқы агенттер жасалады. GPT‑6.1 Sol пайым мен өте үлкен мәнмәтін терезесін қажет ететін кезеңдерді атқарады: инвестициялық тезисті тұжырымдайды, негізгі факторларды анықтайды және фирма мандатына сәйкестікті бағалайды. GPT‑6 Luna терең талдаудан гөрі токендерді тиімді пайдалану маңызды болатын, көп рет орындалатын қадамдарды атқарады.

Агенттер әр фирманың жабық деректер бөлмесінде жұмыс істейді. Бұл — кәсіпорындардың құпия инвестициялық деректерді бөлісуі мен басқаруына арналған арнайы орта. Агенттер ағылшын, корей, жапон және қытай тілдеріндегі құжаттарды өңдеп, үйренгенін фирманың жад жазбасы ретінде сақтайды. Нұсқалары сақталатын бұл жазба белгілі бір бөлімнің белгілі бір шешімді қалай қабылдайтынын сипаттайды: оған бұрынғы талдаулар, комитет шешімдері, жұмыс нұсқаулықтары және фирма ұстанымдары кіреді.

Инженерлер әр жад жазбасын Terminal X платформасында қайталап орындауға болатын жұмыс процесіне айналдырады. Мұнда нақты жұмыстағы әр сұрауды толық ізімен тексеруге болады: орындалған қадамдар, алынған дереккөздер, қолданылған модель және ой қорыту барысы түгел тіркеледі.

Terminal X мәліметінше, бұл тәсіл клиенттердің шығынын едәуір қысқартады. Мысалы, бір тікелей инвестициялау фирмасы кешенді тексеру мен инвестициялық меморандум әзірлеу процестерін автоматтандырудың арқасында жылдық есеппен 2,4 миллион доллар үнемдегенін хабарлады.

Агенттердің жауаптарын фирманың өз стандартына сай тексеру үшін Terminal X Eval Agent құралын жасады. Бұл — GPT‑6.1 Sol және басқа OpenAI модельдері негізінде үйлестірілген жұмыс процесі. Ол әр агенттің нәтижесін вице-президент талдаушының жұмысын тексергендей қарап шығуға арналған.

Eval Agent әр нәтижені 54 өлшемнен тұратын бағалау жүйесімен тексереді. Ол мынадай сұрақтар қояды: сандар, салыстырмалы компаниялар деректері, консенсус көрсеткіштері мен дәйексөздер тиісті дереккөздерден алынған ба? Баяндалған тұжырым қисынды ма? Ұсыныс фирманың ұстанымына сай ма?

Әр тексеруде «өтті» немесе «өтпеді» деген баға беріледі. Әр «өтпеді» бағасына бір жолдық себеп пен дұрысырақ дереккөз немесе түзетілген мәтін қосылып, ол жад жазбасына айналады. Мысалы, ескерілмеген дереккөз, қате таңдалған салыстырмалы компания немесе фирма ұстанымынан ауытқыған инвестициялық тезис сол бөлімге арналған жаңа жұмыс нұсқаулығы не жаңа сынақ жағдайы ретінде жүйеге енгізіледі.

«Әр жауап бағаланады, ал талдаушының әр түзетуі жүйеге сол фирманың қалай жұмыс істейтінін тереңірек үйретеді», — дейді Terminal X компаниясының тең құрылтайшысы әрі технологиялар жөніндегі директоры Кен Ли. «Сондықтан фирма оны неғұрлым ұзақ пайдаланса, жүйе соғұрлым оның өз тобы сияқты ойлай бастайды».

Terminal X модельдерді өз бағалау нәтижелеріне сүйеніп таңдайды. Бағаланған 500 шешімнің ішінде GPT‑6.1 Sol негізіндегі Eval Agent бағасы аға сарапшының бағасымен 88,6% жағдайда сәйкес келді. Үздік нәтижесі бойынша келесі модельде бұл көрсеткіш 86,4% болды, яғни өсім 220 базистік тармақты құрады.

GPT‑6.1 Sol жақсырақ анықтаған қателердің бірі — инвестициялау стилінен ауытқу. Мысалы, компанияларды сатып алу қорының мандаты — акциялары таза активтер құнынан (NAV) төмен бағамен саудаланатын, биржадан шығаруға лайық компанияларды табу, олардың бизнесін бағалау және қаржыландыру құрылымын әзірлеу. Сценарийлік модельдер нарық бағытының өзгеретінін көрсеткенде, мәміле ұсыныстары проблемалық қарызға инвестиция салуға немесе дағдарыстан шығару үшін қаржыландыруға ойыса бастайды. GPT‑6.1 Sol негізіндегі Eval Agent мұндай ауытқуларды үздік нәтижесі бойынша келесі модельге қарағанда шамамен 25% көбірек анықтады.

GPT‑6.1 Sol ұзақ мәнмәтінмен жұмыс істегенде токендерді тиімді пайдаланады. Соның арқасында Terminal X сол бюджет шегінде тереңірек тексеру процесін құра алды. Инвестициялық тезис алдымен қор мандатына, содан кейін оның соңғы мәмілелеріне сәйкестігі тұрғысынан тексеріледі. Күмәнді қорытындылар қайта тексеріліп, агент есеп бермес бұрын нәтижелер арасындағы қайшылықтарды реттейді.

Осы тереңірек тексеру деңгейлес модель бір рет қарап мақұлдаған мәмілелерден мәселелер тапты. GPT‑6.1 Sol бірдей жұмыс процестерін үздік нәтижесі бойынша келесі модельмен шамалас жылдамдықта, бірақ бір сұрауға шамамен 30% аз шығынмен орындады.

GPT‑6.1 Sol мен GPT‑6 Luna көмегімен Terminal X фирмаларға арналған 1700 жад жазбасын жасап, 1 миллионнан астам арнайы жұмыс процесін орындады. Апталық белсенді пайдаланушылар саны айлық белсенді пайдаланушылардың 81%-ына жетті.

Terminal X келесі қадамда фирма жадын бөлімдер деңгейінен жеке мамандар деңгейіне дейін кеңейтпек. Сонда әр инвестиция маманының стандарты тек сипатталған күйінде емес, іс жүзінде қолданылған қалпында да тіркеледі.

Terminal X компаниясының тең құрылтайшысы әрі бас директоры Хён үшін негізгі мақсат осы: «Алдағы онжылдықта өз пайымын дерекке айналдырып, соған иелік ететін фирмалар жеңіске жетеді. Біздің міндетіміз — сол пайымды сақтауға, жетілдіруге және қайта пайдалануға болатындай өлшенетін ету».