Franklin Templeton tukee sijoitustutkimusta OpenAI:n avulla
Franklin Templeton kehittää osaketutkimuksesta alkaen tekoälytyönkulkuja, jotka auttavat salkunhoitajia vertailemaan näkemyksiä ja arvioimaan riskejä.
Franklin Templeton haluaa tekoälyn auttavan salkunhoitajia tarkastelemaan erilaisia tutkimusnäkemyksiä ja sijoitusideoihin liittyviä riskejä. Codex on yksi monista työkaluista, joilla sijoitustiimimme kehittävät sijoitustutkimuksen työnkulkuja.
”OpenAI:n työkalujen suurin hyöty on mahdollisuus yhdistää jatkuvasti tuotettu analyysitieto ihmisen harkintaan. Muutos on ollut merkittävä, sillä aiemmin tekoäly automatisoi ihmisten ohjaamaa prosessiamme. Nyt tekoäly nostaa automaattisesti esiin oivalluksia, ja tämän älykkään analyysikerroksen yhdistäminen ihmisen harkintaan avaa valtavasti uusia mahdollisuuksia.”
Kun Franklin Templeton kokeili tekoälyä ensimmäistä kertaa, tiimi tallensi dataa tietokantaan ja yhdisti mallit siihen. Näin ei kuitenkaan saatu tiimien tarvitsemia vastauksia, sillä mallit eivät ymmärtäneet tietojen välisiä yhteyksiä. Tulokset muuttuivat, kun tiimi lisäsi mukaan agentteja ja semanttisen kerroksen eli jäsennellyn kuvauksen yrityksen datan merkityksistä ja yhteyksistä. Tiimi kehittää tätä tietoja yhdistävää älykästä analyysikerrosta Codexin ja muiden työkalujen avulla. ”Olemme pystyneet rakentamaan kokonaisuuden, jota kutsumme tietoja yhdistäväksi älykkääksi analyysikerrokseksi”, Dudley kertoo. ”Tuomme datan työkaluihin ja nostamme esiin oivalluksia, joilla on merkitystä.”
Tutkimus, riskienhallinta, vaatimustenmukaisuuden valvonta ja kaupankäynti tarjoavat erilaisia näkökulmia sijoituskohteeseen. Franklin Templetonin tavoitteena on koota nämä näkökulmat yhteen salkunhoitajien käyttöön. ”Pystymme kokoamaan kaiken tämän yhteen ja nostamaan sen pohjalta esiin oivalluksia päätöksentekijöille eli salkunhoitajillemme”, Dudley kertoo.
Dudley kuvailee aiempaa osaketutkimuksen työnkulkua ihmisten ohjaamaksi ja vaiheittain eteneväksi: analyytikko tekee osakkeesta alustavan analyysin, käy läpi tulospuhelut ja tutkii kunkin liiketoiminta-alueen kilpailijoita. Tavoitteena on nostaa esiin hyödyllistä tietoa, kun analyytikot valmistelevat uusia ideoita salkunhoitajille esiteltäviksi tai päivittävät tietoja salkun nykyisistä sijoituksista. Kuten hän asian ilmaisee: ”Kyse on yksinkertaisesti jatkuvasti tuotetun analyysitiedon yhdistämisestä ihmisen harkintaan.”
Franklin Templetonin visioimassa työnkulussa sijoitustiimeillä on käytössään hallinnoitu, uudelleenkäytettävä analyysiperusta. Siinä yhdistyvät luotetut yhdistimet, salkun ja työnkulun taustatiedot sekä agenttitoiminnot, jotka nostavat esiin käytännössä hyödynnettäviä oivalluksia analyytikoille ja salkunhoitajille.
Franklin Templeton on käyttänyt Codexia hackathoneissa, joissa asiantuntijat tukevat sijoitusammattilaisia omien työkalujen kehittämisessä. Yhtiön sijoitustoiminnan tekoälyvastaavat jalostavat kokeiluista tuotantovalmiita työnkulkuja. Tietoturva-arviointi, asiantuntijatuki ja datan käytön valvonta ovat osa tätä prosessia.
Dudley toteaa: ”Olemme siirtyneet tutkimusprosessimme tehostamisesta sijoitustutkimuksen työnkulun uudelleenajatteluun.”
Kaikki tekoälyn muissa yhteyksissä hyödylliset ominaisuudet eivät toimi varainhoidossa. Monet työkalut oppivat käyttäjän mieltymykset ja tarjoavat lisää samankaltaista sisältöä. Jos käyttäjä suosii yhtä tutkimuspalvelujen tarjoajaa, työkalu nostaa esiin enemmän sen raportteja. Sijoitustiimin näkökulmasta tällainen rajautuminen voi tuoda sijoitusprosessiin vinoutuneen näkemyksen. Franklin Templeton tavoittelee päinvastaista. ”Haluamme varmistaa, että tiimeillä on käytössään monipuolisesti tutkimusta ja erilaisia näkemyksiä”, Dudley kertoo.
Franklin Templeton haluaa tekoälyjärjestelmiensä painottavan sijoitusriskejä. ”Tekoälyn on ymmärrettävä, että hyvä sijoitusidea on paitsi hyvin perusteltu, myös sen riskit on analysoitu ja tuotu salkunhoitajiemme tietoon”, Dudley sanoo. ”Tutkimusraporttia tarkasteltaessa ei meidän näkökulmastamme ole huono asia kiinnittää huomiota siihen, että joku on tunnistanut sijoitusriskit. Silloin sijoituspäätös perustuu parempaan tietoon.”
Franklin Templetonin kokemuksista nousee esiin muutamia sijoitusten hallinnan hyviä käytäntöjä:
”Johtomme viesti on johdonmukainen: kannustamme innovointiin ja tekoälykokeiluihin selkeästi määriteltyjen riskirajojen puitteissa. Kaikki hankkeet eivät onnistu, mutta jokaisesta pitäisi syntyä oppeja, jotka vahvistavat osaamistamme, tukevat tulevia päätöksiä ja edistävät jatkuvaa kehitystä”, Dudley kertoo.
Tuo uudet työkalut ihmisten käyttöön: Dudleyn mukaan Franklin Templeton on järjestänyt tiimeille käytännön työpajoja pian uusien teknologioiden julkaisun jälkeen, jotta tiimit voivat kokeilla niiden soveltuvuutta työhönsä.
Auta tiimejä oppimaan työkalujen käyttö: Dudley sanoo: ”Tavoitteena on, että he todella ymmärtävät teknologian mahdollisuudet.”
Kehitä asianmukaisen valvonnan puitteissa: Tietoturva-arviointi, asiantuntijatuki ja datan käyttöä koskevat sopimukset kuuluvat Franklin Templetonin kehityspolkuun kokeiluista kohti tuotantokelpoisia työkaluja.
”OpenAI:n ansiosta tiimimme kokevat olevansa teknologian eturintamassa.”
Dudleyn pitkän aikavälin tavoitteena on tuoda eri lähteitä yhdistävä analyysitieto kaikkien sijoitustiimien käyttöön analyytikoista kunkin sijoitusryhmän johtajiin.
Hän haluaa analyytikoiden viettävän enemmän aikaa kentällä, keskustelevan monien eri asiantuntijoiden ja ammattilaisten, myös listaamattomien yritysten johtajien, kanssa ja tuovan oppimansa sijoitustiimiensä käyttöön. Dudleyn mielestä tämä ihmisten tuoma näkökulma säilyy olennaisena työkalujen kehittyessä.
