Benefit Street Partners vastaa nopeammin Codexin avulla
Anant Kumar rakentaa työkaluja lainojen arvostusten vertailuun ja luottosopimusten analysointiin. Codex auttaa koodin katselmoinnissa ja nopeuttaa jatkokysymyksiin vastaamista.
Noin 1 päivä
BDC-arvostusten seurantatyökalun ensimmäinen versio; kehitystyöhön yhteensä noin 10–12 tuntia parannuksineen.
Noin 20 min
Luottosopimuksen alustava analyysi, jota seuraa vähintään tunnin kestävä ihmisen tekemä tarkistus.
Luottosijoituksiin erikoistuneessa varainhoitoyhtiö Benefit Street Partnersissa sijoituskomitean jatkokysymyksiin vastaaminen vei aiemmin päiviä tai viikkoja. Salkunhoitaja Anant Kumarin mukaan analyytikot pystyvät nyt käsittelemään kommenttikierroksen päivässä Codexin avulla ja vastaavat kysymyksiin usein jo kokouksen aikana. BSP käyttää näitä työkaluja lisätäkseen luottoriskin arvioinnin kapasiteettia ja perusteellisuutta samassa ajassa, ei tehdäkseen enemmän sijoituksia.
”En ole enää pelkästään analyytikko ja salkunhoitaja, vaan nyt myös ohjelmistokehittäjä. Osaan rakentaa työkaluja.”
Kun Kumar halusi aiemmin luoda kollegoille jaettavan koontinäytön, hän tarvitsi ohjelmisto-osaajan rakentamaan verkkosivuston ja tuomaan siihen tiedot. Nyt hän rakentaa työkalunsa itse ja käyttää tekoälyä koodin luonnosteluun ja virheiden tarkistamiseen.
Hänen seurantatyökalunsa vertaa yritysrahoitukseen erikoistuneiden BDC-yhtiöiden julkisten SEC-raporttien perusteella, miten eri yhtiöt arvostavat saman lainan. Tiimi näkee, miten sen omat arvostukset vertautuvat muiden lainanhaltijoiden arvostuksiin.
Kumar rakensi seurantatyökalun ja käytti Codexia koodin katselmointiin. Ensimmäinen versio valmistui päivässä. Hän lisäsi ominaisuuksia ja hioi käyttöliittymää seuraavien viikkojen aikana ja arvioi kehitystyöhön kuluneen yhteensä 10–12 tuntia.
Kumarin toinen työkalu analysoi luottosopimuksia, jotka ovat usein vähintään 300 sivun mittaisia. Sijoittajien on löydettävä ehdot, jotka voivat siirtää arvoa pois lainanantajilta. Aiemmin tämä tarkoitti sitä, että ulkopuolisia juristeja pyydettiin käymään sopimus läpi sivu sivulta. Kumar kokosi johtavien asianajotoimistojen muistioita ehdoista ja riskeistä, joihin on syytä kiinnittää huomiota. Hän kuvailee analyysityökalua ”organisaatiomme toisiksi aivoiksi”.
Työkalu tuottaa ladatusta luottosopimuksesta alustavan analyysin noin 20 minuutissa. Sen jälkeen ihminen tarkistaa analyysin, mihin kuluu vähintään tunti. BSP on refaktoroinut työkalun GPT‑6 Astran avulla, ja se on nyt käytössä yrityksen ylläpitämässä portaalissa.
”Tekoälystä on paljon apua tietojen kokoamisessa ja käsittelyssä sekä analyysien yhdistämisessä, mutta lopullisen sijoituspäätöksen on oltava ihmisen tekemä”, hän sanoo.
Luottoriskin arviointi etenee yleensä usean kierroksen kautta. Kullakin kierroksella tehdään lisäselvityksiä ja päivitetään muistiota niin, että se vastaa sijoituskomitean kysymyksiin. Sijoitusten valmisteluaika vaihtelee muutamasta päivästä muutamaan viikkoon, joten myös kierrosten määrä vaihtelee. Kumar sanoo: ”Olemme varmempia päätöksistämme, koska käytettävissämme on enemmän tietoa.”
”Analyysini ovat nyt paljon laadukkaampia ja valmistuvat paljon nopeammin.”
Ensimmäinen BDC-seurantatyökalu valmistui päivässä, ja koodin katselmointiin käytettiin Codexia. Aikaa kului yhteensä noin 10–12 tuntia myöhemmät lisäykset mukaan lukien.
Luottosopimuksesta syntyy alustava analyysi noin 20 minuutissa, minkä jälkeen ihminen tarkistaa sen vähintään tunnin kestävässä tarkistuksessa.
Komitean jatkokysymyksiin vastataan Codexin avulla nopeammin, Kumarin mukaan usein jo kokouksen aikana.
BSP pyrkii yhdistämään eri sijoituksia koskevia tietoja. Pidemmän aikavälin tavoitteena on jatkuva luottoriskin arviointi: tiimi voisi seurata lainoja uutisten julkaisuhetkellä ja tarkastella vaikutuksia koko salkussa sen sijaan, että riskejä arvioitaisiin uudelleen vasta tapahtumien jälkeen.
”Codex on vapauttanut aikaani, sillä päivääni jää paljon enemmän tunteja vaativampaan työhön ja vähemmän kuluu rutiineihin”, Kumar sanoo.
