Benefit Street Partners responde más rápido con Codex

En Benefit Street Partners, una gestora de inversiones especializada en crédito, responder las preguntas de seguimiento de un comité de inversión solía llevar días o semanas. El gestor de portafolio Anant Kumar afirma que, con Codex, los analistas ahora pueden responder a una ronda de comentarios en un día y, a menudo, contestar preguntas durante la propia reunión. BSP usa estas herramientas para ampliar su capacidad de revisión y dar más rigor a la evaluación crediticia en el mismo plazo, en lugar de realizar más operaciones.

Para crear un panel que pudiera compartir con sus colegas, Kumar antes necesitaba que alguien con conocimientos de software desarrollara un sitio web e incorporara los datos. Ahora crea sus propias herramientas y usa la IA para escribir código y revisarlo en busca de errores.

Su herramienta de monitoreo usa documentos públicos que las empresas de desarrollo de negocios (BDC, por sus siglas en inglés) presentan ante la SEC para comparar cómo distintas firmas valoran un mismo préstamo. El equipo puede comparar sus valoraciones con las de otros tenedores.

Kumar creó la herramienta de monitoreo y usó Codex para revisar el código. La primera versión le llevó un día. Tras agregar funciones y perfeccionar la interfaz durante las semanas siguientes, estima que el desarrollo le llevó entre 10 y 12 horas en total.

La otra herramienta de Kumar analiza contratos de crédito, que suelen tener 300 páginas o más. Los inversionistas necesitan identificar cláusulas que podrían transferir valor en perjuicio de los prestamistas, una tarea que antes requería pedir a asesores legales externos que revisaran el contrato página por página. Kumar reunió informes de firmas de abogados líderes sobre las cláusulas y los riesgos a los que había que prestar atención. Describe el analizador como un “segundo cerebro dentro de nuestra organización”.

Una vez cargado un contrato de crédito, generar un análisis preliminar lleva unos 20 minutos, seguidos de una hora o más de revisión humana. BSP refactorizó la herramienta con GPT‑6 Astra y ya está disponible en el portal alojado por la empresa.

“La IA es muy útil para recopilar datos, incorporarlos y sintetizar análisis, pero la decisión final de inversión debe tomarla una persona”, afirma.

La evaluación crediticia suele ser un proceso de varias rondas. Cada ronda incluye una investigación adicional y un informe revisado que responde a las preguntas del comité de inversión. Los plazos de las operaciones van de unos pocos días a varias semanas, por lo que el número de rondas varía. Kumar afirma: “Nos sentimos más seguros al tomar decisiones porque tenemos más información a nuestra disposición”.

• Creó la primera herramienta de monitoreo de BDC en un día y usó Codex para revisar el código; unas 10–12 horas en total, incluidas las funciones agregadas después.

• Genera un análisis preliminar de un contrato de crédito en unos 20 minutos, seguido de una hora o más de revisión humana.

• Responde más rápido a las preguntas de seguimiento del comité con Codex, a menudo durante la reunión, según Kumar.

BSP está trabajando para conectar la información de distintas operaciones. La evaluación crediticia continua es una aspiración a más largo plazo: el equipo podría monitorear los préstamos a medida que surgen noticias y analizar sus efectos en todo el portafolio, en lugar de reevaluarlos solo después de un evento.

“Codex me ha liberado tiempo en el día, porque ahora tengo muchas más horas para dedicar al trabajo estratégico y menos al rutinario”, afirma Kumar.