Franklin Templeton bruger OpenAI til investeringsanalyse
Med aktieanalyse som udgangspunkt udvikler Franklin Templeton AI-arbejdsgange, der hjælper porteføljeforvaltere med at sammenligne perspektiver og undersøge risici.
Franklin Templeton ønsker, at AI skal hjælpe porteføljeforvaltere med at undersøge forskellige analytiske perspektiver og de risici, der er forbundet med en investeringsidé. Codex er et af flere værktøjer, som vores investeringsteams bruger til at udvikle arbejdsgange til investeringsanalyse.
»Den største gevinst ved at bruge OpenAI's værktøjer er muligheden for at kombinere løbende indsigt med menneskelig dømmekraft. Der er virkelig sket et skifte, for tidligere brugte vi AI til at automatisere vores menneskestyrede proces. Nu automatiserer AI faktisk arbejdet med at finde værdifulde indsigter, og det videnslag kombineret med menneskelig dømmekraft åbner helt fantastiske muligheder.«
Da Franklin Templeton først afprøvede AI, lagde teamet data ind i en database og forbandt modellerne med den. Men det gav ikke de svar, som teamene havde brug for, fordi modellerne ikke forstod, hvordan dataene hang sammen. Resultaterne ændrede sig, da teamet tilføjede agenter og et semantisk lag – en struktureret model af, hvad virksomhedens data betyder, og hvordan de hænger sammen. Teamet bruger Codex og andre værktøjer til at udvikle dette sammenhængende videnslag. »Vi har kunnet opbygge det, vi betragter som et sammenhængende videnslag,« siger Dudley. »Vi bringer dataene ind i værktøjerne og finder indsigter, der gør en forskel.«
Analyse, risikostyring, compliance og handel bidrager med forskellige perspektiver på en investering. Franklin Templetons ambition er at samle disse input til porteføljeforvalterne. »Vi kan samle det hele og bruge det til at give indsigt til dem, der træffer beslutningerne, nemlig vores porteføljeforvaltere,« siger Dudley.
Dudley beskriver den tidligere arbejdsgang for aktieanalyse som menneskestyret og sekventiel: En analytiker laver en indledende aktieanalyse, gennemgår regnskabskonferencer og undersøger konkurrenterne inden for hvert forretningsområde. Målet er at finde nyttig information, når analytikerne forbereder nye idéer til præsentation for porteføljeforvalterne eller giver opdateringer om eksisterende positioner i porteføljen. Som hun udtrykker det: »Det er ganske enkelt løbende indsigt kombineret med menneskelig dømmekraft.«
I den arbejdsgang, som Franklin Templeton forestiller sig, får investeringsteamene adgang til et genanvendeligt vidensgrundlag med klare styringsrammer. Det samler pålidelige dataforbindelser, kontekst om porteføljer og arbejdsgange samt agentfunktioner, der giver analytikere og porteføljeforvaltere indsigt, de kan handle på.
Franklin Templeton har brugt Codex ved hackathons, hvor eksperter arbejder sammen med investeringsmedarbejdere om at udvikle deres egne værktøjer. Virksomhedens AI-ambassadører på investeringsområdet arbejder på at omsætte eksperimenter til driftsklare arbejdsgange med sikkerhedsgennemgang, ekspertstøtte og datakontrol som en del af processen.
Dudley siger: »Vi er gået fra at styrke vores analyseproces til at gentænke hele arbejdsgangen for investeringsanalyse.«
Noget af det, der gør AI nyttig i andre sammenhænge, fungerer ikke inden for kapitalforvaltning. Mange værktøjer lærer brugerens præferencer at kende og viser mere af det samme. Hvis en bruger foretrækker én analyseudbyder, fremhæver værktøjet derfor flere rapporter fra netop den udbyder. For et investeringsteam kan den indsnævring føre til et ensidigt perspektiv i investeringsprocessen. Franklin Templeton ønsker det modsatte. »Vi vil sikre, at de får adgang til en bred vifte af analyser og synspunkter,« siger Dudley.
Franklin Templeton ønsker, at virksomhedens AI-systemer lægger vægt på investeringsrisici. »AI skal forstå, at en god investeringsidé ikke bare er velbegrundet. Risiciene skal også være analyseret, og vores porteføljeforvaltere skal gøres opmærksomme på dem,« siger Dudley. »Når man læser et analysenotat, er det fra vores perspektiv ikke en dårlig ting at hæfte sig ved, at nogen har identificeret investeringsrisiciene. Det giver et bedre grundlag for investeringsbeslutningen.«
Franklin Templetons erfaringer peger på nogle gode fremgangsmåder inden for investeringsforvaltning:
»Vores budskab fra ledelsen er konsekvent: Vi opfordrer til innovation og eksperimenter med AI inden for klart definerede risikorammer. Ikke alle initiativer vil lykkes, men hvert enkelt bør give indsigt, der styrker vores kompetencer, kvalificerer fremtidige beslutninger og fører til løbende forbedringer,« siger Dudley.
Giv medarbejderne adgang til nye værktøjer: Dudley fortæller, at Franklin Templeton hurtigt efter lanceringen af ny teknologi har arrangeret praktiske workshops for teamene, så de kan afprøve den i deres arbejde.
Hjælp teamene med at lære værktøjerne at kende: Dudley siger: »Målet er, at de virkelig forstår teknologiens potentiale.«
Udvikl med passende kontrolforanstaltninger: Sikkerhedsgennemgang, ekspertstøtte og dataaftaler er en del af Franklin Templetons vej fra eksperimenter til værktøjer, der er klar til drift.
»Med OpenAI føler vores teams, at de er på forkant med teknologien.«
Dudleys langsigtede mål er at gøre det sammenhængende videnslag tilgængeligt på tværs af investeringsteamene, fra analytikerne til lederne af de enkelte investeringsgrupper.
Hun ønsker, at analytikerne bruger mere tid ude i felten, taler med mange forskellige eksperter og fagfolk, herunder ledere i unoterede virksomheder, og tager den nye viden med tilbage til deres investeringsteams. For Dudley er det menneskelige perspektiv fortsat afgørende, efterhånden som værktøjerne udvikler sig.
