Benefit Street Partners odpovídají rychleji s Codexem
Anant Kumar vytváří nástroje pro porovnávání ocenění úvěrů a analýzu úvěrových smluv. Codex využívá ke kontrole kódu a rychlejšímu zodpovídání doplňujících dotazů.
~1 den
První verze nástroje pro sledování ocenění BDC; celkem přibližně 10–12 hodin vývoje včetně úprav.
~20 min
Prvotní analýza úvěrové smlouvy, po níž následuje nejméně hodina kontroly člověkem.
V Benefit Street Partners, společnosti spravující investice se zaměřením na úvěry, dříve trvalo zodpovězení doplňujících dotazů investičního výboru dny až týdny. Podle portfolio manažera Ananta Kumara teď analytici s Codexem zvládnou zpracovat jedno kolo připomínek za den a na dotazy často odpovídají už během samotného jednání. BSP tyto nástroje využívá k tomu, aby ve stejném čase zvládla více kontrol a důkladněji posuzovala úvěrové riziko, nikoli k uzavírání většího počtu obchodů.
„Už nejsem jen analytik a portfolio manažer, teď jsem i vývojář. Dokážu sám vytvářet nové věci.“
Když chtěl Kumar vytvořit dashboard – přehledový panel –, který by mohl sdílet s kolegy, dříve potřeboval softwarového specialistu, který by vytvořil web a načetl do něj data. Dnes si nástroje vytváří sám a pomocí AI píše kód a kontroluje, zda neobsahuje chyby.
Jeho nástroj využívá veřejné výkazy, které společnosti pro rozvoj podnikání (BDC) podávají americké Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC), a porovnává, jak různé firmy oceňují tentýž úvěr. Tým tak vidí, jak se jeho ocenění liší od ocenění ostatních držitelů.
Kumar nástroj vytvořil a ke kontrole kódu použil Codex. První verze vznikla za den. V následujících týdnech přidával funkce a vylepšoval rozhraní. Celkovou dobu vývoje odhaduje na 10–12 hodin.
Další Kumarův nástroj analyzuje úvěrové smlouvy, které často mají 300 i více stran. Investoři potřebují najít ujednání, která by mohla vést k přesunu hodnoty na úkor věřitelů. Dříve to znamenalo požádat externí právníky, aby smlouvu prošli stránku po stránce. Kumar shromáždil rozbory předních advokátních kanceláří věnované ustanovením a rizikům, na která je třeba si dát pozor. Nástroj popisuje jako „druhý mozek naší organizace“.
Po nahrání úvěrové smlouvy trvá vytvoření prvotní analýzy přibližně 20 minut. Poté následuje hodina či více kontroly člověkem. BSP nástroj refaktorovala s využitím GPT‑6 Astra a nyní je v provozu na portálu hostovaném společností.
„AI velmi pomáhá se shromažďováním a zpracováním dat i se syntézou analýz, ale konečné investiční rozhodnutí musí učinit člověk,“ říká.
Posuzování úvěrového rizika obvykle probíhá v několika kolech. Každé kolo zahrnuje další prověřování a aktualizovanou zprávu, která reaguje na dotazy investičního výboru. Na uzavření obchodu bývá několik dní až několik týdnů, takže počet kol se liší. Kumar říká: „Při rozhodování si víc věříme, protože máme k dispozici více informací.“
„Moje analýzy jsou teď mnohem kvalitnější a vznikají mnohem rychleji.“
První nástroj pro sledování ocenění BDC vznikl za den, s kontrolou kódu pomocí Codexu; celkem přibližně 10–12 hodin včetně pozdějších doplnění.
Prvotní analýza úvěrové smlouvy je hotová přibližně za 20 minut, poté následuje hodina či více kontroly člověkem.
Díky Codexu tým podle Kumara odpovídá na doplňující dotazy výboru rychleji, často už během jednání.
BSP pracuje na propojení informací napříč obchody. Dlouhodobým cílem je průběžné posuzování úvěrového rizika: tým by mohl sledovat úvěry s příchodem nových zpráv a zkoumat dopady na celé portfolio, místo aby riziko znovu posuzoval až po určité události.
„Codex mi uvolnil ruce. Mám teď během dne mnohem více času na koncepční práci a méně ho trávím rutinou,“ říká Kumar.
